一、建立和发展我国完善的股票期权市场（论文文献综述）
杨征[1]（2021）在《股权激励对公司绩效影响研究 ——以YL公司为例》文中研究说明近年来,随着我国资本市场改革的不断推进,越来越多的上市公司对标国内外的先进经验,选择通过设计股权激励模式来促进自身的长期良性发展。股权激励作为一种交易模式,具体是指对被授予对象在规定期限内的工作成果进行考核,采用股票期权、限制性股票等方式给予被授予对象奖励的一种新型的长效的激励方式,它通过合理地分配和控制股权,让公司的重要经营者获取公司一定比例的股权,使经营者可以作为公司股东与所有者共同享有公司的利益分配,使得企业经营者和企业所有者之间实现了利益的一致化,在一定程度上弥补了传统激励机制的不足。同时,从股权管理思想角度来看,企业经营者和企业所有者之间共担了风险,分享了收益,有效解决了经营者与所有者之间的委托代理问题,提高了经营者工作积极性,有利于企业管理者规避了短视的行为,更加高度地重视了公司的长远生存和发展。同时,也能够在帮助本公司留用核心人才的同时吸引外来人才,进而为公司带来正面的财富效应。本文以YL公司为研究对象,主要是因为YL公司自2006年实施股权激励计划起,在2016年、2019年分别又推出新的股权激励计划。总体来看,三次股权激励计划在公布时间上相隔较长,在设计上对于行权条件等要素变动较大、且首次公布股权激励方案后反而出现过亏损等现象,与我国股权激励制度发展的各个阶段较为同步,在诸多股权激励案例中具有鲜明代表性。本文首先通过对案例研究的学术背景及其意义进行了系统的介绍,综述国内外对于上市公司股权激励的研究发展现状,表明了文章所采用到的有关公司绩效和股权激励的一些相关理论以及技术路线图。其次是从股权激励在我国的发展演变历程、股权激励在有关公司结构、激励对象、外部投资者等方面对于公司绩效的机理研究分析、实施和未实施股权激励公司绩效的对比分析三个角度展开,多方面论证分析了股权激励是否能够对公司绩效产生正向激励作用;然后对YL公司历年来的股权激励计划进行回顾,通过研究分析,对其激励方案作出评价,指出其中存在的不足。综合分析了YL公司在其内部实施的股权激励前后,公司内部的财务指标与非财务指标两个主要方面的具体变化,通过案例剖析其内部股权激励的具体实施情况。最后,针对YL公司股权激励中存在的不足之处,结合文章之中发现的不足之处,主要从灵活选择股权激励模式、适当拓宽股权激励范围、合理设置股权激励期限、建立更为完善的行权条件、完善董事会和监事会管理机制等几个主要方面,对YL公司股权激励计划提出相应的建议,同时以期为其他上市公司在设计和选择股权激励计划时提供些许借鉴。
卢娇阳[2]（2021）在《T公司股权激励实施效果研究》文中提出由于所有者与经营权相分离,股东和管理者将会发生利益上的冲突,股东希望赚取更高的报酬,而管理者为实现自己的目标,这就需要激励与约束机制限制管理层的行为,股权激励是最佳的解决方案。目前,在国内,特定行业的公司模板较少,学者研究样本也较为匮乏,而且并不是所有公司实施的股权激励最终都能取得积极效果。本文选取了T公司三期股权激励计划作为研究对象。首先,从研究背景及目的、国内外现状和研究内容与方法出发,再对股权激励的概念和相关理论进行梳理;其次,采用案例研究法对T公司进行介绍,主要从基本情况、产业格局、控股股东和股权激励的动因等方面;紧接着,详细介绍三次股权激励计划及实施概况并对比分析,总结方案要素设计上的不同;再次,用事件研究法以AR、CAR来评价股权激励实施后的资本市场反应,首期和第二期带来积极的影响,第三期由于正在实施,目前产生消极影响;运用财务指标分析企业实施股权激励期间的经营业绩;运用EVA评价整体创造能力以及非财务指标对实施效果进行评价等,对T公司这四个角度实施效果的评价,从财务角度看似实施效果达到企业预期,但是从其他角度分析第三期方案,在分析的基础上发现最新一期股权激励未有显着影响,实施效果并不理想。因此,针对实施过程中存在的问题提出改进建议,其中从科学设计业绩考核体系、延长激励有效期以及合理授予股权数量等角度提出了解决办法;还提出应完善公司治理结构、加强股权激励方案设计与执行过程的监督、完善股权激励有效实施的外部环境的手段加强内外部监督环境,保证股权激励实施的改进得以全面有效落实。最后,进行总结与未来展望。通过对T公司的股权激励实施提出改进意见,也期能对同行业未实施或实施效果不佳的企业给予建议和启示,提供一定的参考价值。
谢婷[3]（2021）在《伊利集团股权激励方式选择动因及其效应研究 ——基于生命周期理论》文中认为根据最新数据显示,我国A股市场的上市公司2020年发布的股权激励计划较2019年增长了32.94%,达到448个,其中,制造业的上市公司一直保持着股权激励主力股的地位,实施多期股权激励计划的上市公司数量较2019年也增长了38.82%,达到208个,刷新了历史记录。此种趋势一方面表明了后疫情时期企业凝心聚力的需求愈发强烈;另一方面我国市场环境的不断完善和相关利好政策的支持为股权激励提供了发展基础。未来我国的股权激励市场将逐步扩大,上市公司利用股权激励完善公司治理、提升企业价值和保障公司可持续发展将逐渐形成常态化趋势。但是,尽管如此,真正去实施激励计划并且达到激励目的的公司却少之又少,因此,对已经实行了激励计划并有一定成效的上市公司进行分析研究,探索出一套适合中国企业特色的股权激励方案是十分必要的。本文选取伊利集团的股权激励计划作为研究案例,原因如下:1.伊利集团推出股权激励计划的时间点与我国股权激励的发展关键点相吻合;2.伊利集团推出的股权激励计划数量和种类多,并都获得了一定的成效,研究结论比较可靠;3.伊利集团作为行业龙头,其激励计划的推行有利于带动整个行业对人才进行现代化管理并加强企业内部中长激励机制的建立。股权激励对于企业的可持续发展具有重大意义。在面对外部市场的不断变化、企业发展阶段的变化以及行业周期的变化等不确定因素时,企业的发展方向和战略目标必须及时做出调整,而这些调整和改变就需要公司员工的执行,因此,股权激励机制在公司战略层面的重要性不言而语。公司的战略目标包括财务、运营、品牌等,这些指标根据企业所处的生命周期阶段不同也会有所变化,伊利集团自2006年第一次推出股权激励计划时,就将其激励机制与企业战略目标紧密联系起来,其战略目标的确定也根据自身发展阶段的变化而有所调整,由此,本文以企业生命周期理论为视角,探究伊利集团股权激励方式选择的背后动因及其实施效果。通过分析比较伊利集团成长期、壮大期和成熟期共四次激励计划的方案设计和方式选择,并辅以战略目标为参考,本文发现总体上看伊利集团的股权激励产生了一定的激励效应,具体表现在:1.稳定了管理团队,提升了企业的凝聚力;2.为企业带来了一定的经济效益,行业地位实现质的飞跃;3.帮助企业实现各阶段战略目标的完成,企业得到可持续发展。但是,在首期激励方案和最近一期的激励方案推出后,市场上都存在着很大的争议,这说明伊利集团在方案的设计上仍存在亟待完善的地方,针对这些问题,本文会进一步分析其背后的原因,并对这些问题会给企业带来的负面效果做出说明,以为其它想要推出股权激励计划的上市公司提供经验。
李婷婷[4]（2021）在《股权激励契约对企业绩效影响研究 ——以Y乳品企业为例》文中研究说明在经营权与所有权分离的公司管理制度下,所有者与管理者之间的矛盾越发凸显,股权激励是学者们公认的解决这一问题的有效手段。有效的股权激励一方面能将经营者与所有者的利益捆绑,缓解公司内部治理问题,提升企业价值,另一方面还能帮助公司吸引并留住优秀人才,提高核心竞争力。本文采用案例研究法和对比分析法,细致地分析了案例公司股权激励契约结构设计的合理性,并通过股权激励实施前后的数据对比以及与行业平均水平的对比,评价了Y公司股权激励的实施效果,希望Y公司实施多次股权激励的经验能为其它上市公司制定合理有效的股权激励契约提供参考。本文首先梳理了国内外学者对股权激励的契约要素、实施效果以及内部影响因素的研究成果,确定了研究的必要性。其次,探索了Y公司所处的我国乳品行业的股权激励情况,分析了部分有代表性样本实施股权激励之后的效果。再次,本文把Y公司作为研究对象,梳理了该公司股权激励的实施过程,并分析了股权激励契约中要素设计的合理性,主要从激励模式、激励对象、授予规模、行权价格以及行权条件等角度展开。同时,从财务绩效和非财务绩效角度评价了该公司股权激励的实施效果,以检验其股权激励契约结构设计的合理性。最后,本文试图通过前文的研究,总结出Y公司股权激励实施过程中显露的优缺点,并提出改善意见,进而为其它企业制定合理有效的股权激励契约提供参考。通过下文的研究,笔者发现我国乳品行业上市公司中超过半数均推出了股权激励计划,股权激励在一定程度上提高了乳品企业的盈利能力,但在营运和发展能力方面的作用并不明显,甚至还降低了企业的偿债能力。从股权激励契约结构设计角度来看,Y公司除了2006年推出的股票期权契约的结构设计不太合理外,其它三次的股权激励契约结构设计都比较合理,且各有特色。就股权激励实施效果来看,2006年股票期权计划对Y公司财务绩效的提高没有起到较为积极的作用,2014年和2016年股权激励计划则起到了较好的激励效果,整体财务绩效有了一定提升。在非财务绩效上,Y公司员工的整体素质在不断提高,绝大多数的高管和核心员工选择继续留在企业,研发创新能力也有了大幅提升,股权激励发挥了积极作用。综上,Y公司推出的股权激励方案一直处于不断完善的状态,激励范围在一步一步扩大,行权条件也设置得更加合理,且每次计划都与公司的战略目标紧密契合,但仍然存在对高管的激励力度过大、激励对象人数占比少、公司业绩考核单一等问题。对此,笔者建议Y公司增加激励对象人数,加大对核心员工的激励力度,且建立更加全面完善的业绩考核体系,乳品行业则需要多次尝试不同的股权激励模式,在实践中摸索经验。
殷春蕾[5]（2021）在《国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例》文中研究表明当管理层和股东由于信息不对称而导致利益冲突时,经理人就有契机利用自己的权力寻求私利,从而作出损害公司长远健康发展的不利决策,损害所有者的利益。我国国有企业的经营者和所有者分离是普遍现象,股权激励出现的原因之一就是缓解此类代理问题,发挥长期有效的激励作用。2015年后中央加快了国企混合所有制改革的进度,国企混改持续深化,促使更多的国企实施股权激励计划。2019年是国企混改深化发展又一时期,国资委在十一月对央企控股上市公司实施股权激励计划予以规范指导。在瞬息变化的市场环境和优化的制度背景下,股权激励方案的合理制定是拟实施激励计划企业的一道难题。国有上市企业中实施股权激励较多的行业之一是通信设备制造业,其也属于高新技术行业,因此本文以该行业中具有代表性的企业——光迅科技为例。光迅科技是少有的连续实施多期股权激励,且同时具备失败和成功经验的国有企业。此外,本方案指标分析中引入了经济增加值指标以及纳入政策考虑,更加直观反映出经理层为企业创造价值。首先,梳理了国内外关于股权激励相关文献,明确了相关概念。并从股权激励实施数量、行业分布等方面,对目前国有企业股权激励的实施现状进行分析。其次,通过案例公司首期股票期权激励与后续限制性股票激励方案的对比,分析激励模式、行权条件、激励对象等方面的不同设计,总结出首期股票期权激励方案3次行权失败原因,以及后续实施的限制性股票激励行权成功的优化要素。通过分析其在激励期内经济增加值、人员流动以及创新性的变化,发现总体上,后续的限制性股票激励比首期股票期权激励发挥更多的正向影响。最后,本文结合光迅科技案例分析,股权激励可以有效提升国企财务、非财务业绩及企业创新能力研究结论,对国有企业股权激励中应当建立多层次的激励制度、合理选择激励要素以及加强相关政策保障措施提出建议。我国当前,有很多企业正在进行股权激励的尝试,光迅科技是国企中的地方龙头企业,根据实施股权激励经验成果,期望能够为其他国有上市企业在实践股权激励时提供参考。
赵嘉琪[6]（2021）在《美的集团股权激励实施效果评价研究》文中研究表明二十世纪中期股权激励最初被美国公司用来达到合理避税的目的,随着经济的进步,相关管理人员通过对股权激励的深入研究,认识到其还可以对企业的发展起到积极的推进效果。我国在二十一世纪初利用股权分置改革推动企业更高效地实施股权激励计划。愈来愈多的公司利用股权激励来获取自身的市场竞争优势。然而,由于股权激励在我国的发展时间相对较短,一些公司在实施过程中未能达到预定的目标,在管理方法层面也不能对知识型员工进行高效的管理及制约。因此,对股权激励的实施效果评价在一定程度上可以合理地找出并弥补原有的管理方式的短板。基于此,探讨美的集团股权激励计划的设置目的和对其实施效果评价,对于帮助企业更好地达成股权激励计划的目标,获取最优化的效果具有重要意义。首先,结合股权激励相关理论,在介绍美的集团各阶段股权激励计划内容和计划实施情况后,引出美的集团股权激励效果评价体系的研究。其次,基于美的集团股权激励财务指标、非财务指标以及股价变动分析评价,得出美的集团股权激励财务绩效总体提升、非财务绩效明显提高、股价稳定上涨的结果。最后,对方案存在业绩考核指标不够完善、行权价格设置与期望值偏差较大、激励模式的匹配度不高等问题,并提出相关改善意见。所以本文的研究对已开展及即将开展股权激励的有关企业有一定借鉴参考价值,能够帮助其管理层更为科学合理地制定股权激励计划并科学地评价其实施效果,促进企业长期稳定发展。
孙博[7]（2021）在《D证券公司股票期权业务风险管理优化研究》文中研究说明2015年2月9日,上交所在我国正式推出上证50ETF期权（标的为华夏上证50ETF）,成为我国资本市场上第一个场内期权产品。随着50ETF期权的稳步发展,五年来市场又进一步推出了沪深交易所的两支沪深300ETF期权、中金所上市交易沪深300股指期权及期货交易所的商品期权,进一步丰富了我国资本市场中衍生品的交易品种。随着交易品种的逐步增多,券商的不断推广,越来越多的投资者了解到期权,并且参与到期权的交易中,但是其中很多投资者缺少对期权风险的深刻认识,单纯地看到了期权的高杠杆带来的高收益,而忽略了高收益往往伴随着高风险。这不但对投资者自己日后的投资行为埋下了隐患,也对券商员工在期权风险管理上提出了很大的挑战,因此必须对期权进行相关的风险管理研究,降低其使用风险。50ETF期权上市之前,对期权风险的研究都是基于国外市场,部分研究中也包含了对国内市场的展望,对风险的研究大多基于理论性的,期权风险类型基本可以归为市场风险、信用风险、流动性风险及操作风险这几类。由于缺少真实市场,没有办法获得投资者真实的操作情况,已有的研究成果运用到现在市场中就会产生一定的局限性,这就迫使我们要针对现在的真实市场情况进行进一步的研究,从而更有针对性地对股票期权业务的风险管理进行进一步优化。本文首先介绍了现有期权风险管理理论。而后介绍D证券公司基本情况,并从股票期权业务上市五年来D证券公司投资者开发到投资者交易这一系列行为中,归纳总结出股票期权业务真实市场中可能发生的风险,分析成因,再有针对性地对各项风险进行管理优化设计。最后列举出优化方案实施的保障措施,以确保方案设计的有效性。本文通过研究,为证券公司期权业务的风险管理工作提出优化意见及具体工作办法,为券商从源头降低交易风险、保障这项业务能够平稳发展提供方法支持。
陈日[8]（2021）在《股权激励中公司管理层信息操控行为研究 ——以伊利股份为例》文中提出现代企业的基本特征是所有权和经营权的分离,由此产生了委托代理问题。而解决这种问题的一种较为普遍的方式就是对公司管理层进行股权激励。虽然股权激励在设想中可以很好地解决公司的委托代理问题,但从实践中来看,股权激励方案在实施的过程中却出现了管理层操纵信息披露来为自身谋利的情况。首先,股权激励契约的不完备性使契约的交易方有了投机心理和机会主义行为,为管理层的信息操控行为提供了外在动因。其次,作为理性经济人,在经济生活中人们总是为了自己获取最大的利益,而作为公司的管理者也不例外,股权激励的过程中,他们将自己的利益放在首位,通过自身在公司内的权力为自己谋取短期收益,宁愿放弃公司长远的发展战略。这种行为可能会对企业本身和股东利益最大化造成不利影响。这时的管理层既拥有了影响企业信息披露的权力,又可能存在自利行为,这就为管理层操控公司信息披露这一行为提供了内在动因。本文选取乳制品行业的龙头企业伊利集团作为研究对象,是由于伊利集团实施的四次股权激励方案的出台时间恰好与我国股权激励制度发展各个阶段较为同步,具有一定的借鉴性。本文总体主要分为以下几个部分,先后分别介绍了伊利股份从2006开始至今的四次股权激励方案和这些方案实施的背景。重点解读了四次激励方案的区别,包括激励方式的不同,对象的不同,从而引发管理层操控信息方法手段的不同,也表明了我国股权激励政策正在完善,也需要不断完善。最后,针对伊利集团的股权激励可以给出以下建议,伊利集团应当根据其所要完成的特定目标,灵活设计股权激励的制度,完善契约,要加强公司内部治理,遏制信息操控行为,降低风险,应当促进完善整个证券市场监督政策,加强内外部治理环境的建设,保护中小股东的利益。
朱军[9]（2020）在《Z证券公司股票期权经纪业务全面风险管理研究》文中研究说明中国金融市场日臻成熟,投资者日益增长的资产管理需要,对市场层次、交易规则、交易品种提出了更高的要求。2015年,我国国内首只股票期权50ETF期权正式上市交易。股票期权业务具有杠杆性、跨期性等复杂特征,具有投机、套利、套期保值等风险管理功能,上市以来,市场交易数量、合约持仓量、投资者开户数量不断上升,充分反映了市场对该品种的认可与迫切需求。针对目前中国证券业市场,中国证券业协会提出了“全员”、“全风险”和“全流程”的全面风险控制管理要求。因此管理者既要抓住发展机遇、努力开拓业务、增加收入、提高市场排名、业务管理满足客户需求,又要不断增强业务运行的危机意识,建立健全完善的风险防范预警机制,不断提高风险监控、风险防范、风险识别、风险化解的能力,确保业务合规、有序、健康的运行。本文以全面风险管理为理论支撑,借鉴社会科学法则海恩法则与瑞士奶酪法则在在其他行业的应用以及在风险管理方面的启示,从全面风险管理框架八个方面分析了 Z证券公司股票期权经纪业务的风险管理现状,判断目前风险管理工作是否符合海恩法则、瑞士奶酪法则要求,识别风险管理中存在的不足。通过分析,发现Z证券公司存在着部门之间摩擦较多、部门间相互推卸责任、机构间协调不畅、组织不力、工作效率低下,风险管理人员缺少、风险控制未形成纵向体系化、缺乏具有针对性的风险评估制度、风险评估过于简单等缺点。为了达到研究的严谨与深入,本文采用了流程分析法、现场检查、人员访谈、问卷调查、结合实际风险事件数据等方法对Z证券公司股票期权经纪业务风险进行进一步识别。根据股票期权经纪业务的实际运行情况、结合公司的管理标准,设置了业务发生频率、风险发生频率、风险发生损失三个指标,对Z证券公司股票期权业务运行风险进行了评估,针对股票期权关键业务风险,提出制度上规范业务流程,明确各业务细节及岗位职责,加强人员监督,加强对业务的审核;增强系统控制,减少人工干预;注重加强人员培训,确保熟悉业务规则等相应的风险应对措施。资源管理机制、完善公司风险管理系统建设、加强人力资源系统建设、加强公司员工内部及与客户之间交流、完善风险管理绩效考核、完善公司内部控制制度、加强事后督导检查等保障措施。在制度、组织结构、人员、系统、文化等方面不断加强建设,努力建立健全与其相适应的全面风险管理体系。本文在理论运用及创新性见解的提出两个方面进行了创新。对相关理论的运用方面,除了 COSO全面风险管理理论外,还借鉴引用了社会科学法则,理论基础坚实;在创新性见解方面,在对Z公司股票期权经纪业务全面风险管理进行分析,进一步风险识别、评估、应对,提出完善方案及保障措施时,多个事项均是与本人工作息息相关,结合本人工作经历,通过独立设计问卷等方法获取准确详细的风险数据,作为中型券商,Z证券公司人员、制度、系统以及管理所面临的问题具有很强的代表性,研究数据对行业其它公司的风险管理有较大的借鉴与帮助作用,对丰富企业风险管理理论提供了实践及指导意义。
李苗[10]（2020）在《高管特征、股权激励模式选择与盈余管理研究》文中研究表明股权激励积极作用的充分发挥,离不开股权激励模式的科学选择。目前我国上市公司主要有股票期权与限制性股票两种激励模式,虽然已有研究在企业规模、成长性、公司治理等企业特征方面对其进行了大量研究,但这主要是基于被激励对象是属同质性的假设,而实际中,被激励对象可能并非是同质的。众所周知,不同股权激励模式具有不同的特点及适用性,而股权激励的核心在于激励管理层为股东价值服务,那么在进行股权激励模式选择时,如果依据高管特征来选择合适的股权激励模式能否使激励效果达到最优?基于此,提出第一个研究问题,高管特征会对股权激励模式选择产生影响吗?近年来国内外上市公司频繁发生财务披露丑闻、盈余操纵等事件,部分研究认为股权激励是引发盈余管理行为的根源之一,为了降低这一行为的发生,公司理应从高管股权激励方案设计着手,而股权激励模式恰是激励方案有效实施的关键和首要因素。那么,不同的股权激励模式,是否会影响盈余管理行为?基于此,提出第二个研究问题,股权激励模式是否会对盈余管理产生影响?新企业会计准则赋予了高管更多的自由裁量权,作为上市公司的核心管理人员,高管的认知、情绪和价值观在企业经营决策中扮演着重要的作用,进而可能会影响盈余管理行为。现有文献主要是从高管学历、年龄等因素研究对盈余管理的影响,这些均属于高管内在特性,而高管的社会资本、两职合一和高管持股等外在特征也可能会对盈余管理产生重要影响,现有研究对此较少涉及。基于此,提出第三个研究问题,高管特征（内在特征与外在特征）是否会影响盈余管理?由上述分析可知,高管特征可能影响股权激励模式的选择,与此同时,股权激励模式又可能对盈余管理产生影响,因此,进一步提出股权激励模式可能在高管特征与盈余管理关系中发挥中介传导效应?此外,虽然股权激励模式会影响高管的盈余管理,然而股权激励仅仅属于高管报酬的一部分,而高管盈余管理的发生动机,通常是取决于其总报酬。从已有研究文献发现,现有研究大多是从单一的高管报酬组成部分进行研究,没有将高管报酬的所有组成部分进行综合考虑来分析对盈余管理的影响,那么,高管货币薪酬作为高管报酬的重要组成部分,是否会与股权激励综合影响着盈余管理?基于此,进一步提出第四个研究问题,高管货币薪酬是否会对股权激励模式与盈余管理的影响关系起到调节作用?本文的主要研究工作和创新点如下:（1）基于高阶理论,创新性地从高管内在与外在特征角度探讨了其对股权激励模式选择产生的影响,并且揭示了高管特征与股权激励模式选择之间的影响路径是通过决策行为这一中间关键点产生影响。通过对高管特征对股权激励模式选择的影响研究,结果发现,年长、任期长、学历高、社会资本丰富、两职合一以及持股比例低的高管,公司应选择授予其限制性股票模式;相反,对于年轻、任期短、学历低、社会资本欠缺、两职分离独立以及持股比例高的高管,公司应该选择授予其股票期权模式;同时,高管性别这一特征对其影响并不显着,这可能是因为样本选择限制的原因。研究结论对公司选择股权激励模式具有重要参考价值。上市公司在选择高管股权激励模式时不仅要考虑公司特征因素,还应结合高管特征因素,从而更加合理地选择股权激励模式。（2）本文将高管特征、股权激励模式、盈余管理三者纳入同一框架,系统、深入地分析三者之间的影响关系及路径。研究了高管特征对股权激励模式的影响,而不同股权激励模式又影响着盈余管理行为,本文将盈余管理分为应计盈余管理和真实盈余管理,从这两方面分别探讨不同的股权激励模式对应计盈余管理和真实盈余管理的影响。研究结果发现,与限制性股票相比,股票期权更容易导致高管应计和真实盈余管理行为的发生。通过进一步研究,发现股权激励模式在高管特征对盈余管理的影响中起到局部中介效应,表明高管特征对盈余管理也存在着直接影响关系,具体地,高管年龄、学历、任期、社会资本、高管持股对盈余管理有显着负向影响;男性高管更容易进行盈余管理。研究丰富和完善了高管特征、股权激励模式与盈余管理间的关系研究。本文从微观行为即高管的内在特征与外在特征视角来揭示其对盈余管理的作用机制,揭示了影响盈余管理不仅仅包括公司特征因素,高管特征在其中也具有着重要影响作用,拓宽了已有的盈余管理研究,补充了高管特征、股权激励模式与盈余管理的相关理论,在提升上市公司盈余质量方面、促进我国资本市场健康有效发展、降低和消除高管进行盈余管理而侵害相关投资利益者具有现实意义。（3）创新性地揭示了高管盈余管理行为是其各报酬部分的综合影响的结果,高管进行盈余管理的动机不仅仅取决于股权激励,通常也会结合其他报酬的情况来共同决定最终的盈余管理。研究发现高管货币报酬在股权激励模式对盈余管理的影响关系中起到“倒U型”的调节作用。
二、建立和发展我国完善的股票期权市场（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、建立和发展我国完善的股票期权市场（论文提纲范文）
（1）股权激励对公司绩效影响研究 ——以YL公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容与创新点 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 创新点 |
| 1.4 研究方法与技术路线 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 技术路线 |
| 第二章 相关概述与理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 公司绩效 |
| 2.1.3 股权激励方式 |
| 2.1.4 公司绩效管理 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 利益相关者理论 |
| 2.2.3 人力资本理论 |
| 2.2.4 激励理论 |
| 2.2.5 剩余索取权理论 |
| 第三章 股权激励对公司绩效影响的理论分析 |
| 3.1 股权激励在我国的发展 |
| 3.1.1 主要发展阶段 |
| 3.1.2 上市公司数量变化情况 |
| 3.1.3 上市公司产权性质情况 |
| 3.1.4 上市公司行业分布情况 |
| 3.1.5 上市公司激励方式选择情况 |
| 3.2 股权激励对上市公司绩效影响的机理分析 |
| 3.2.1 对公司治理结构的影响 |
| 3.2.2 对股票价格的影响 |
| 3.2.3 对激励对象的影响 |
| 3.2.4 对投资者的影响 |
| 3.3 实施和未实施股权激励上市公司的绩效对比分析 |
| 3.3.1 对上市公司净资产收益率的影响 |
| 3.3.2 对上市公司主营利润率的影响 |
| 3.3.3 对上市公司资产负债率的影响 |
| 第四章 YL公司股权激励方案与进程 |
| 4.1 YL公司经营环境、历史回顾及动因分析 |
| 4.1.1 公司现状和经营环境 |
| 4.1.2 实施股权激励的历史回顾 |
| 4.1.3 实施股权激励的动因分析 |
| 4.2 YL公司股权激励方案内容和特点 |
| 4.2.1 股权激励方案背景及目标 |
| 4.2.2 股权激励方案类型 |
| 4.2.3 股权激励方案特点 |
| 4.3 YL公司股权激励方案评价 |
| 4.3.1 考核指标设置过于简单,对激励对象制约力度小 |
| 4.3.2 激励对象较为单一,且分配不均 |
| 4.3.3 公司股权结构不合理,内部治理机制不完善 |
| 4.3.4 股权激励模式选择单一 |
| 第五章 YL公司股权激励方案实施效果分析 |
| 5.1 财务指标分析 |
| 5.1.1 盈利能力分析 |
| 5.1.2 营运能力分析 |
| 5.1.3 偿债能力分析 |
| 5.1.4 成长能力分析 |
| 5.2 非财务指标分析 |
| 5.2.1 员工结构变化分析 |
| 5.2.2 研发投入和成果 |
| 5.2.3 市场反应 |
| 5.3 与同行业企业对比分析 |
| 第六章 YL公司股权激励计划改进建议 |
| 6.1 灵活选择股权激励模式 |
| 6.2 适当拓宽股权激励范围 |
| 6.3 合理设置股权激励期限 |
| 6.4 建立更为完善的行权条件 |
| 6.5 完善董事会和监事会管理机制 |
| 结束语 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（2）T公司股权激励实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究述评 |
| 1.4 研究内容与研究方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 创新点 |
| 第二章 股权激励的概念界定及相关理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 股权激励的具体模式 |
| 2.1.3 股权激励的特点 |
| 2.1.4 股权激励的对象 |
| 2.2 股权激励的理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 双因素理论 |
| 2.3 行业环境概况 |
| 2.4 生命周期与股权激励模式选择 |
| 2.5 股权激励实施效果评价 |
| 2.5.1 股权激励实施效果的概述 |
| 2.5.2 股权激励实施效果评价方法 |
| 第三章 T公司实施股权激励的案例介绍 |
| 3.1 T公司简介 |
| 3.1.1 T公司基本情况 |
| 3.1.2 T公司产业格局 |
| 3.1.3 控股股东及实际控制人情况 |
| 3.2 T公司实施股权激励变化的动因 |
| 3.2.1 外部动因 |
| 3.2.2 内部动因 |
| 3.3 T公司的生命周期划分 |
| 3.4 T公司股权激励计划概况 |
| 3.4.1 2007 年股权激励计划描述及实施情况 |
| 3.4.2 2014 年股权激励计划描述及实施情况 |
| 3.4.3 2019 年股权激励计划描述及实施情况 |
| 3.5 三次激励计划差异对比及分析 |
| 3.5.1 股权激励模式不同 |
| 3.5.2 激励对象范围和激励额度的改变 |
| 3.5.3 价格及条件比较 |
| 3.5.4 业绩考核指标的变动 |
| 第四章 T公司股权激励实施效果分析 |
| 4.1 股权激励对T公司财务业绩的影响 |
| 4.1.1 资金运营能力状况 |
| 4.1.2 资本增值能力状况 |
| 4.1.3 长期发展能力状况 |
| 4.1.4 债务清偿能力状况 |
| 4.2 基于事件研究法的资本市场影响 |
| 4.2.1 2007 年股权激励对股价的影响 |
| 4.2.2 2014 年股权激励对股价的影响 |
| 4.2.3 2019 年股权激励对股价的影响 |
| 4.3 T公司整体价值创造能力分析 |
| 4.3.1 税后净营业利润的确定 |
| 4.3.2 加权平均资本成本的确定 |
| 4.3.3 EVA计算及结果分析 |
| 4.4 T公司股权激励的非财务指标分析 |
| 4.4.1 对人力资本能力的影响 |
| 4.4.2 对研发创新能力的影响 |
| 第五章 T公司股权激励实施的评价与改进建议 |
| 5.1 T公司股权激励实施效果的评价 |
| 5.1.1 T公司股权激励实施对财务业绩的影响 |
| 5.1.2 资本市场对T公司股权激励实施反应敏感 |
| 5.1.3 T公司股权激励实施对整体价值创造能力的影响 |
| 5.1.4 T公司股权激励实施对员工的影响 |
| 5.2 T公司股权激励实施存在的问题 |
| 5.2.1 业绩考核体系缺乏灵活性 |
| 5.2.2 股权激励模式单一 |
| 5.2.3 股权激励期限较短 |
| 5.2.4 股票数量过大 |
| 5.3 T公司股权激励实施的改进建议 |
| 5.3.1 科学设计业绩考核体系 |
| 5.3.2 采用多层次的股权激励模式 |
| 5.3.3 适当延长激励有效期 |
| 5.3.4 合理授予股票数量 |
| 5.3.5 加强企业内外部监督环境 |
| 第六章 结论与展望 |
| 6.1 本文结论 |
| 6.2 未来展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（3）伊利集团股权激励方式选择动因及其效应研究 ——基于生命周期理论（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于股权激励方式的研究 |
| 1.2.2 关于股权激励效应的研究 |
| 1.2.3 关于生命周期理论的研究 |
| 1.2.4 关于生命周期理论与股权激励的研究 |
| 1.2.5 关于公司发展战略与股权激励的研究 |
| 1.2.6 关于生命周期与公司战略的研究 |
| 1.2.7 文献述评 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的框架 |
| 2 股权激励理论概述 |
| 2.1 股权激励的定义与生命周期的划分 |
| 2.1.1 股权激励的定义 |
| 2.1.2 企业生命周期的划分 |
| 2.2 股权激励方式及其选择的影响因素 |
| 2.2.1 股权激励方式 |
| 2.2.2 股权激励方式选择的影响因素 |
| 2.3 股权激励效果评价 |
| 2.3.1 股权激励效果评价方法 |
| 2.3.2 股权激励效果的影响因素 |
| 2.4 股权激励的理论基础 |
| 2.4.1 委托代理理论 |
| 2.4.2 激励理论 |
| 2.4.3 人力资本理论 |
| 2.4.4 生命周期理论 |
| 3 伊利集团股权激励方式介绍 |
| 3.1 伊利集团概况 |
| 3.1.1 伊利集团基本情况 |
| 3.1.2 伊利集团战略规划 |
| 3.1.3 伊利集团员工情况 |
| 3.2 伊利集团基于生命周期的四次股权激励 |
| 3.2.1 伊利集团成长期的股权激励方案 |
| 3.2.2 伊利集团壮大期的股权激励方案 |
| 3.2.3 伊利集团成熟期的股权激励方案 |
| 4 伊利集团不同生命周期下股权激励方式的选择动因 |
| 4.1 伊利集团成长期股票期权激励方式的选择原因 |
| 4.1.1 伊利面临内外部双重危机,稳定的管理团队能稳定“军心” |
| 4.1.2 股票期权的激励方式能够降低员工的行权风险 |
| 4.1.3 股票期权的激励方式有利于减轻企业的现金压力 |
| 4.2 伊利集团壮大期员工持股计划的选择原因 |
| 4.2.1 响应国家政策支持,品质消费时代迎来新需求 |
| 4.2.2 员工持股有利于企业业绩和员工行为的长期绑定 |
| 4.2.3 员工持股计划为企业全产业链管理“保驾护航” |
| 4.2.4 员工持股计划传递积极信号,吸引更多优秀人才 |
| 4.3 伊利集团成熟期复合型激励方式的选择原因 |
| 4.3.1 企业进入成熟期发展减缓,转型关键期需要新的突破点 |
| 4.3.2 复合激励方式降低企业激励体系转型风险,稳定股权结构 |
| 4.3.3 复合型激励方式有利于降低企业的激励成本 |
| 4.4 伊利集团成熟期限制性股票激励方式的选择原因 |
| 4.4.1 行业进入成熟期竞争加剧,伊利转型大健康食品领域 |
| 4.4.2 限制性股票的激励机制能避免员工短期行为,助力企业可持续发展 |
| 4.4.3 限制性股票的激励方式推动员工持续助力企业战略转型 |
| 5 伊利集团不同生命周期下股权激励效果评价 |
| 5.1 伊利集团成长期股权激励的激励效果 |
| 5.1.1 伊利集团成长期的市场表现 |
| 5.1.2 伊利集团成长期战略绩效的实现情况 |
| 5.1.3 伊利集团成长期公司治理的情况 |
| 5.2 伊利集团壮大期股权激励的激励效果 |
| 5.2.1 伊利集团壮大期的市场表现 |
| 5.2.2 伊利集团壮大期战略绩效的实现情况 |
| 5.2.3 伊利集团壮大期公司治理的情况 |
| 5.3 股权激励成熟期股权激励的激励效果 |
| 5.3.1 伊利集团成熟期的市场表现 |
| 5.3.2 伊利集团成熟期战略绩效的实现情况 |
| 5.3.3 伊利集团成熟期公司治理的情况 |
| 6 伊利集团股权激励方式选择的研究结论和启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.1.1 成长期激励方式稳定公司管理团队,但福利效应过大 |
| 6.1.2 壮大期员工持股计划助力企业承接过去,迈向未来 |
| 6.1.3 成熟期激励方式更加多样化,满足企业不同发展需求 |
| 6.2 启示 |
| 6.2.1 基于生命周期视角,股权激励方式的选择各有偏重 |
| 6.2.2 基于人力资本视角,股权激励创造良性循环 |
| 6.2.3 基于资本市场视角,“松绑”政策的力量仍待加强 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（4）股权激励契约对企业绩效影响研究 ——以Y乳品企业为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 公司内部因素影响股权激励契约的文献综述 |
| 1.2.2 股权激励契约要素影响企业绩效的文献综述 |
| 1.2.3 股权激励与企业绩效之间关系的文献综述 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 可能的创新点与不足 |
| 1.4.1 可能的创新点 |
| 1.4.2 本文的不足之处 |
| 2 相关概念界定和理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 股权激励概念 |
| 2.1.2 股权激励要素 |
| 2.1.3 企业绩效概念 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 3 我国乳品行业上市公司股权激励现状及问题 |
| 3.1 我国乳品行业上市公司股权激励现状 |
| 3.1.1 我国乳品行业上市公司股权激励制度背景 |
| 3.1.2 我国乳品行业上市公司股权激励行业背景 |
| 3.1.3 我国乳品行业上市公司股权激励总体情况分析 |
| 3.2 我国乳品上市公司股权激励契约对企业绩效的影响分析 |
| 3.2.1 样本选取 |
| 3.2.2 指标选取 |
| 3.2.3 股权激励影响企业绩效的数据分析 |
| 3.2.4 小结 |
| 3.3 我国乳品行业上市公司在股权激励方面存在的问题 |
| 3.3.1 平均实施次数少 |
| 3.3.2 股权激励实施模式单一 |
| 3.3.3 实施效果不够理想 |
| 4 案例分析 |
| 4.1 Y公司介绍 |
| 4.1.1 基本情况 |
| 4.1.2 财务状况 |
| 4.1.3 股权结构 |
| 4.2 Y公司股权激励方案分析 |
| 4.2.1 Y公司股权激励过程 |
| 4.2.2 Y公司股权激励契约结构设计分析 |
| 4.3 Y公司股权激励契约对企业绩效的影响分析 |
| 4.3.1 2006 年股票期权契约对企业绩效的影响分析 |
| 4.3.2 其余三次股权激励契约对企业绩效的影响分析 |
| 4.4 Y公司股权激励契约的优缺点 |
| 4.4.1 Y公司股权激励的优点 |
| 4.4.2 Y公司股权激励的不足之处 |
| 5 结论与建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 对Y公司和乳品行业开展股权激励的建议 |
| 5.2.1 Y公司应增加激励对象人数,加大对核心员工的激励力度 |
| 5.2.2 Y公司应建立更加全面的业绩考核体系 |
| 5.2.3 乳品行业需多次尝试不同的股权激励模式 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 相关文献 |
| 1.2.2 文献述评 |
| 1.3 研究思路和研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新与不足之处 |
| 1.4.1 研究创新 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 股权激励基本概念 |
| 2.1.1 股权激励概念 |
| 2.1.2 激励要素简介 |
| 2.2 股权激励理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 2.2.4 最优契约论 |
| 3 国有上市企业股权激励现状 |
| 3.1 国有企业股权激励实施数量 |
| 3.2 国有企业股权激励行业分布 |
| 3.3 国有企业股权激励模式选择 |
| 3.4 国有企业股权激励公司分布 |
| 4 光迅科技公司首期股票股权激励方案的分析 |
| 4.1 光迅科技公司简介 |
| 4.1.1 公司概况 |
| 4.1.2 股权结构 |
| 4.1.3 股权激励实施背景 |
| 4.2 光迅科技公司首期股票期权激励的方案 |
| 4.3 基于契约设计角度分析该方案行权失败原因 |
| 4.3.1 国家股权激励政策影响 |
| 4.3.2 激励模式匹配问题 |
| 4.3.3 激励对象选择问题 |
| 4.3.4 业绩条件 |
| 5 光迅科技公司后续限制性股票激励优化方案的分析 |
| 5.1 光迅科技公司后续限制性股票激励的方案 |
| 5.1.1 第二期限制性股票激励方案及其结果 |
| 5.1.2 第三期限制性股票激励方案及其结果 |
| 5.2 基于契约设计角度分析限制性股票激励的优化路径 |
| 5.2.1 激励对象 |
| 5.2.2 激励强度 |
| 5.2.3 有效期 |
| 5.2.4 解锁条件 |
| 5.3 股权激励优化的绩效分析 |
| 5.3.1 基于EVA的业绩考核分析 |
| 5.3.2 非财务指标分析 |
| 6 国有企业股权激励方案的优化措施 |
| 6.1 激励模式选择 |
| 6.2 激励要素设置 |
| 6.2.1 设置科学合理的方案要素 |
| 6.2.2 结合企业性质设计股权激励的契约要素 |
| 6.3 股权激励有效实施的保障对策 |
| 6.3.1 完善国企股权激励法律法规 |
| 6.3.2 加强国企内部治理水平,设立监督机制 |
| 6.3.3 设置员工持股风险敞口 |
| 总结与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）美的集团股权激励实施效果评价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景、目的和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的 |
| 1.1.3 研究意义 |
| 1.2 国内和国外研究动态 |
| 1.2.1 国外研究动态 |
| 1.2.2 国内研究动态 |
| 1.2.3 国内外研究评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 技术路线 |
| 2 相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 股权激励模式 |
| 2.1.3 股权激励计划 |
| 2.1.4 股权激励效果的界定 |
| 2.2 股权激励理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 利益相关者理论 |
| 2.3 股权激励效果评价的重点、方法和指标 |
| 2.3.1 评价重点 |
| 2.3.2 评价方法 |
| 2.3.3 评价指标 |
| 2.4 本章小结 |
| 3 美的集团股权激励方案概况 |
| 3.1 美的集团简介 |
| 3.1.1 公司概况 |
| 3.1.2 公司发展历程 |
| 3.1.3 公司员工构成情况 |
| 3.1.4 股权变动状况 |
| 3.2 美的集团股权激励背景 |
| 3.2.1 美的集团实施股权激励动机 |
| 3.2.2 美的集团实施股权激励环境 |
| 3.3 美的集团股权激励计划制定情况 |
| 3.3.1 股票期权激励计划 |
| 3.3.2 合伙人持股计划 |
| 3.3.3 限制性股票计划 |
| 3.4 美的集团股权激励计划实施状况 |
| 3.4.1 首期股票期权激励计划实施 |
| 3.4.2 二期股票期权激励计划实施 |
| 3.4.3 三期股票期权激励计划实施 |
| 3.5 本章小结 |
| 4 美的集团股权激励实施效果评价 |
| 4.1 美的集团股权激励实施效果评价维度与指标体系 |
| 4.1.1 评价目标 |
| 4.1.2 评价维度 |
| 4.1.3 评价指标体系 |
| 4.2 美的集团股权激励实施财务指标评价 |
| 4.2.1 盈利能力 |
| 4.2.2 营运能力 |
| 4.2.3 偿债能力 |
| 4.2.4 发展能力 |
| 4.3 美的集团股权激励实施非财务指标评价 |
| 4.3.1 创新能力 |
| 4.3.2 人才保留与吸引 |
| 4.3.3 市场份额 |
| 4.4 美的集团股权激励实施股价变动评价 |
| 4.4.1 短期股价变动 |
| 4.4.2 长期股价变动 |
| 4.5 美的集团股权激励实施评价结论 |
| 4.5.1 财务绩效持续增长显着 |
| 4.5.2 非财务绩效全面提升 |
| 4.5.3 股价稳定上涨 |
| 4.6 本章小结 |
| 5 美的集团股权激励应持续完善的建议 |
| 5.1 美的集团股权激励需持续完善的目标 |
| 5.1.1 业绩考核指标结构相对单一 |
| 5.1.2 行权价格设置与期望值存在偏差 |
| 5.1.3 激励模式的匹配度略显欠缺 |
| 5.2 美的集团进一步完善股权激励的建议 |
| 5.2.1 不断完善业绩考核评价体系 |
| 5.2.2 科学调整行权条件 |
| 5.2.3 提高股权激励方案匹配度 |
| 5.3 本章小结 |
| 6 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
（7）D证券公司股票期权业务风险管理优化研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.2 研究的主要内容 |
| 1.3 研究方法及技术路线 |
| 第2章 期权及其风险管理相关理论 |
| 2.1 期权业务概述 |
| 2.1.1 期权定义 |
| 2.1.2 期权与期货、权证的区别 |
| 2.1.3 我国期权发展现状 |
| 2.2 期权风险管理 |
| 2.2.1 风险及风险管理 |
| 2.2.2 期权风险类型 |
| 2.2.3 期权风险管理的方式方法 |
| 第3章D证券公司股票期权业务风险管理现状 |
| 3.1 D证券公司基本情况 |
| 3.1.1 D证券公司发展概况 |
| 3.1.2 D证券公司股票期权业务开展情况 |
| 3.2 D 证券公司股票期权业务现状 |
| 3.2.1 D证券公司股票期权管理组织架构 |
| 3.2.2 D 证券公司股票期权业务工作流程 |
| 3.3 D证券公司股票期权业务风险管理中的风险点及成因分析 |
| 3.3.1 投资者教育环节风险点及成因 |
| 3.3.2 资格认定环节风险点及成因 |
| 3.3.3 权限开通环节风险点及成因 |
| 3.3.4 投资者交易环节风险点及成因 |
| 3.3.5 业务变更环节风险点及成因 |
| 第4章D证券公司股票期权业务风险管理优化设计 |
| 4.1 股票期权业务风险管理优化设计目标与原则 |
| 4.1.1 风险管理优化目标 |
| 4.1.2 风险管理优化原则 |
| 4.2 D证券公司股票期权业务风险管理优化方案 |
| 4.2.1 投资者教育环节风险管理优化方案 |
| 4.2.2 资格认定环节风险管理优化方案 |
| 4.2.3 权限开通环节风险管理优化方案 |
| 4.2.4 投资者交易环节风险管理优化方案 |
| 4.2.5 业务变更环节风险管理优化方案 |
| 第5章D证券公司股票期权业务风险管理优化方案实施保障措施 |
| 5.1 组织保障 |
| 5.2 制度保障 |
| 5.3 资金保障 |
| 5.4 信息系统保障 |
| 5.5 人才保障 |
| 5.6 文化保障 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）股权激励中公司管理层信息操控行为研究 ——以伊利股份为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 股权激励的效应研究 |
| 1.2.2 股权激励中信息操控行为研究 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究思路和研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的创新和不足之处 |
| 1.4.1 本文的创新 |
| 1.4.2 本文的不足之处 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 股权激励的分类 |
| 2.1.2 两类主要激励方式及对比 |
| 2.2 相关理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 股权激励理论 |
| 2.2.3 不完全契约理论 |
| 2.2.4 盈余管理理论 |
| 2.2.5 择机披露理论 |
| 3 我国上市公司股权激励中的信息操控状况分析 |
| 3.1 信息操控的动因及方式 |
| 3.1.1 信息操控的动因 |
| 3.1.2 信息操控的方式 |
| 3.2 信息披露的现状 |
| 3.2.1 对外信息披露质量的现状 |
| 3.2.2 内部控制信息披露质量的现状 |
| 4 伊利股份股权激励中管理层信息操控行为及影响 |
| 4.1 伊利股份案例背景介绍 |
| 4.2 伊利股份第一期股票期权股权激励 |
| 4.2.1 第一期股权激励方案 |
| 4.2.2 该股权激励方案下盈余管理行为 |
| 4.2.3 该股权激励方案下择机披露行为 |
| 4.2.4 该股权激励方案下经济影响 |
| 4.3 伊利股份第二期员工持股股权激励 |
| 4.3.1 第二期股权激励方案 |
| 4.3.2 该股权激励方案下盈余管理行为 |
| 4.3.3 该股权激励方案下经济影响 |
| 4.4 伊利股份第三期“股票期权+限制性股票”股权激励 |
| 4.4.1 第三期股权激励方案 |
| 4.4.2 该股权激励方案下盈余管理行为 |
| 4.4.3 该股权激励方案下择机披露行为 |
| 4.4.4 该股权激励方案下经济影响 |
| 4.5 伊利股份第四期限制性股票股权激励 |
| 4.5.1 第四期限股权激励方案 |
| 4.5.2 该股权激励方案下盈余管理行为 |
| 4.5.3 该股权激励方案下择机披露行为 |
| 4.5.4 该股权激励方案下经济影响 |
| 5 研究结论和建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 相关建议 |
| 5.2.1 完善股权激励制度设计,完善契约 |
| 5.2.2 加强公司内部治理,遏制信息操控 |
| 5.2.3 完善证券监管政策,保护中小股东利益 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果 |
（9）Z证券公司股票期权经纪业务全面风险管理研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.1.1 国际市场期权的发展历程 |
| 1.1.2 国内市场期权的发展现状 |
| 1.1.3 国内证券公司风险管理的金融法制环境 |
| 1.2 研究的目的与意义 |
| 1.3 论文思路及框架结构 |
| 1.4 论文的研究方法 |
| 1.5 创新点 |
| 2 相关理论与文献综述 |
| 2.1 全面风险管理理论 |
| 2.1.1 全面风险管理的概念和发展 |
| 2.1.2 COSO全面风险管理框架 |
| 2.2 风险管理的相关法则 |
| 2.2.1 海恩法则 |
| 2.2.2 瑞士奶酪法则 |
| 2.3 相关文献 |
| 2.3.1 国外风险管理相关文献 |
| 2.3.2 国内关于证券公司风险管理的文献 |
| 2.3.3 文献综评 |
| 3 Z证券公司股票期权经纪业务风险管理现状 |
| 3.1 Z证券公司概况 |
| 3.1.1 Z证券公司现状 |
| 3.1.2 Z证券公司股票期权经纪业务整体现状 |
| 3.2 Z证券公司股票期权经纪业务风险管理的发展 |
| 3.2.1 制度方面 |
| 3.2.2 系统、人员配置、政策制定等方面 |
| 3.3 Z证券公司股票期权经纪业务风险管理现状分析 |
| 3.3.1 内部环境 |
| 3.3.2 目标制定 |
| 3.3.3 事件识别 |
| 3.3.4 风险评估 |
| 3.3.5 风险应对 |
| 3.3.6 控制活动 |
| 3.3.7 信息与沟通 |
| 3.3.8 监控 |
| 4 对Z证券公司股票期权经纪业务风险识别与评估 |
| 4.1 识别各级风险 |
| 4.1.1 流程风险分析 |
| 4.1.2 问卷调查 |
| 4.1.3 现场检查 |
| 4.1.4 实际风险事件 |
| 4.2 风险评估 |
| 4.2.1 风险评估标准 |
| 4.2.2 风险评估方法 |
| 4.2.3 关键风险评估结果 |
| 5 Z证券公司风险管理改进方案及保障措施 |
| 5.1 目标 |
| 5.2 路径 |
| 5.3 改进方案 |
| 5.3.1 关键风险应对措施 |
| 5.3.2 内部环境保障 |
| 5.3.3 完善信息与沟通 |
| 5.3.4 加强内部控制与监督 |
| 6 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 附录1: 风险管理调查问卷 |
| 附录2-1: 营业部现场检查内容 |
| 附录2-2: 现场访谈内容 |
| 附录3: 实际已发生风险事件 |
| 致谢 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 |
（10）高管特征、股权激励模式选择与盈余管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1.绪论 |
| 1.1 研究背景及问题的提出 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 主要研究内容 |
| 1.4 研究方法与技术路线 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 技术路线 |
| 2.文献综述 |
| 2.1 股权激励模式的相关研究 |
| 2.1.1 股票期权和限制性股票的比较研究 |
| 2.1.2 股权激励模式选择的影响因素研究 |
| 2.2 盈余管理的相关研究 |
| 2.2.1 盈余管理的方式研究 |
| 2.2.2 盈余管理的计量研究 |
| 2.2.3 盈余管理的影响因素研究 |
| 2.3 高管特征与行为决策的相关研究 |
| 2.4 股权激励与盈余管理的相关研究 |
| 2.5 文献述评 |
| 3.理论分析与研究假设 |
| 3.1 概念界定 |
| 3.1.1 高管概念界定 |
| 3.1.2 盈余管理概念界定 |
| 3.1.3 股权激励实行程序 |
| 3.2 高管特征、股权激励模式与盈余管理的理论框架分析 |
| 3.3 高管特征对股权激励模式选择影响的理论分析与研究假设 |
| 3.3.1 不同股权激励模式的特点分析 |
| 3.3.2 不同股权激励模式与高管行为决策 |
| 3.3.3 高阶理论下的高管特征与高管行为决策 |
| 3.3.4 高阶理论下的高管特征与股权激励模式选择 |
| 3.4 股权激励模式对盈余管理的影响的理论分析与研究假设 |
| 3.5 高管特征对盈余管理影响的理论分析与研究假设 |
| 3.5.1 高管内在特征 |
| 3.5.2 高管外在特征 |
| 3.5.3 股权激励模式在高管特征与盈余管理间的中介作用 |
| 3.6 高管货币报酬在股权激励模式对盈余管理影响中的调节作用 |
| 4.高管特征对股权激励模式选择影响的实证研究 |
| 4.1 研究设计 |
| 4.1.1 样本选择与数据来源 |
| 4.1.2 变量定义 |
| 4.1.3 模型设计 |
| 4.2 实证结果及分析 |
| 4.2.1 描述性统计分析 |
| 4.2.2 相关性分析 |
| 4.2.3 高管特征对股权激励模式选择影响的回归分析 |
| 4.3 稳健性检验 |
| 4.4 内生性检验 |
| 4.5 本章小结 |
| 5.股权激励模式对盈余管理影响的实证研究 |
| 5.1 研究设计 |
| 5.1.1 样本选择与数据来源 |
| 5.1.2 变量定义 |
| 5.1.3 模型设计 |
| 5.2 实证结果及分析 |
| 5.2.1 描述性统计分析 |
| 5.2.2 相关性分析 |
| 5.2.3 不同股权激励模式对盈余管理影响的回归分析 |
| 5.3 稳健性检验 |
| 5.4 本章小结 |
| 6.高管特征对盈余管理影响的实证研究 |
| 6.1 研究设计 |
| 6.1.1 样本选择与数据来源 |
| 6.1.2 变量定义 |
| 6.1.3 模型设计 |
| 6.2 实证结果及分析 |
| 6.2.1 高管特征对应计盈余管理的影响分析 |
| 6.2.2 高管特征对真实盈余管理的影响分析 |
| 6.2.3 股权激励模式在高管特征与盈余管理间的中介作用分析 |
| 6.3 稳健性检验 |
| 6.4 本章小结 |
| 7.高管货币报酬调节作用的实证研究 |
| 7.1 研究设计 |
| 7.1.1 样本选择与数据来源 |
| 7.1.2 变量定义 |
| 7.1.3 模型设计 |
| 7.2 实证结果及分析 |
| 7.3 稳健性检验 |
| 7.4 本章小结 |
| 8.研究的结论与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 研究创新点 |
| 8.3 管理启示 |
| 8.4 研究不足及展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间的研究成果 |
| 一、发表的学术论文 |
| 二、参与的科研项目 |
四、建立和发展我国完善的股票期权市场（论文参考文献）
- [1]股权激励对公司绩效影响研究 ——以YL公司为例[D]. 杨征. 西安石油大学, 2021(12)
- [2]T公司股权激励实施效果研究[D]. 卢娇阳. 西安石油大学, 2021(09)
- [3]伊利集团股权激励方式选择动因及其效应研究 ——基于生命周期理论[D]. 谢婷. 江西财经大学, 2021(10)
- [4]股权激励契约对企业绩效影响研究 ——以Y乳品企业为例[D]. 李婷婷. 安徽财经大学, 2021(10)
- [5]国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例[D]. 殷春蕾. 安徽财经大学, 2021(12)
- [6]美的集团股权激励实施效果评价研究[D]. 赵嘉琪. 黑龙江八一农垦大学, 2021(12)
- [7]D证券公司股票期权业务风险管理优化研究[D]. 孙博. 吉林大学, 2021(01)
- [8]股权激励中公司管理层信息操控行为研究 ——以伊利股份为例[D]. 陈日. 安徽财经大学, 2021(10)
- [9]Z证券公司股票期权经纪业务全面风险管理研究[D]. 朱军. 山东大学, 2020(05)
- [10]高管特征、股权激励模式选择与盈余管理研究[D]. 李苗. 西安理工大学, 2020(01)