一、上海期货交易所期货价格有效性的实证检验（论文文献综述）
张重[1]（2021）在《铜企业套期保值平台选择的新趋势分析》文中认为后疫情时代背景下,大宗商品期现价格频现宽幅震荡行情,期货套保避险意义重大,套保平台选择问题突出。文章选取2013年1月至2021年4月的价格数据,对上海期货交易所与伦敦金属交易所的铜期货价格的动态联动关系进行实证分析。研究结果表明,伦敦金属交易所铜期货价格对上海期货交易所铜期货价格具有单向引导关系,但随时间推进,影响效力逐渐减弱,我国铜期货定价自主性逐渐增强。结合现实因素分析,考虑跨市场套保操作风险,且当前国内期货市场发展迅速,铜企业应逐步提高国内套保操作比例,以实现平稳健康发展。
张奥[2]（2020）在《纸浆期货对纸制品行业上市公司股价的影响研究》文中认为2018年11月27日上午9时,中国期货市场第50个商品期货品种——纸浆期货在上海期货交易所正式挂牌交易。纸浆期货的上市,有助于促进纸制品市场价格的合理化,使相关价格信息更透明,定价效率更高,对于相关纸制品上市公司也是一大利好。因此,探讨纸浆期货上市一年多以来对相关行业上市公司的股票价格波动有没有影响、有多大影响,无论是对股票市场投资者的投资选择,还是完善相关制度设计,都具有十分重要的理论意义和现实意义。本文首先从期货市场的价格发现功能以及期货市场和股票市场的相互关系等方面对相关文献资料进行了梳理,其次对纸浆期货以及纸制品行业上市公司的发展现状做了较为详细的分析。然后剖析了纸浆期货价格影响行业上市公司股票价格的相关理论和传导途径,指出纸浆期货价格既会通过成本调节效应、替代效应等实体经济路径影响行业上市公司股票价格,也会通过改变投资组合、羊群效应等金融市场路径施加影响。在此基础上,本文做了两个方面的实证分析:一是选取了纸浆期货价格指数、纸制品行业股票价格指数以及行业具有代表性的上市公司—岳阳林纸的股票价格,通过ADF检验、Johansen协整检验、Granger因果检验、VAR模型、VEC模型等实证方法对纸浆期货上市后纸制品上市公司股票的变化进行了实证分析,以此判断纸浆期货的上市对纸制品上市公司股价变化有无明显影响;二是选取纸浆期货价格指数以及具有行业代表性的公司—岳阳林纸的股票价格,采用GARCH（1,1）模型的检验方法,检验了纸浆期货的上市对纸制品上市公司股票价格波动性的影响问题。通过实证研究发现,纸浆期货价格变化会对纸制品行业上市公司的股价产生影响,纸浆期货的价格对行业股票的价格有一定的引导作用,对个别公司股价的影响更加明显。纸浆期货上市以后使得相关公司股价的波动率下降,但是其影响有限。文章最后就投资者如何利用纸浆期货的价格发现功能进行投资优化、如何完善纸浆期货的产品设计及制度安排等方面提出了相关对策建议。
朱雨萌[3]（2020）在《钢材期货价格变动对相关股票价格影响的实证研究》文中研究指明处于工业化发展中后期阶段的中国,对钢材仍有巨大的需求量。钢材是工业的骨骼,在经济发展中占据重要地位。2018钢铁行业继续推行供给侧结构性改革,开展了包括防止地条钢死灰复燃,蓝天保卫战等运动,这些运动均取得了不错的成绩,使得钢铁产业结构得到了明显优化。钢铁行业全年整体价格高位运行,行业经济效益年化处于历史最高水平。中国市场曾两次推出钢材期货,1993年曾推出线材期货,但是由于当时中国金融市场存在诸多问题,致使钢材期货市场并没有良好的运作起来,并于1994年初暂停该品种交易。随着中国经济的逐步发展,中国已经成为全球钢材的最大消费国和生产国。为了进一步争取大宗商品定价权、减小钢材企业所面临的价格风险,螺纹钢期货于2009年上市,并成为上海期货交易所最活跃的期货品种。本文主要运用统计学方法,研究钢材期货价格波动对股票价格的影响,即钢材期货价格变动是否能对其上下游股票价格产生影响。首先运用ADF检验数据平稳性,将不平稳数据进行差分处理使其变成平稳数据,分析数据是否同阶单整。在同阶单整的数据基础下建立VAR模型,确定滞后阶数并检验VAR模型稳定性。随后进行协整检验并通过格兰杰因果检验,确定影响方向。建立向量误差修正模型,分析当两组时间序列偏离长期均衡状况时,短期的修复情况。最后,在VAR框架下建立脉冲响应分析和方差分解,分析当期货价格变动时,下游股票价格的变动情况及影响程度。实证检验得出的主要结论是,目前钢材期货价格变动不能引起上游原材料行业（煤炭、铁矿石）股价变动,但能够引起其下游行业（基建、机械）股价变动。本文将在最后一章分析造成该种结果的原因,并提出完善期货市场的相关建议。
李俊文[4]（2020）在《国际大宗商品价格波动的宏观经济效应研究》文中研究说明大宗商品作为社会发展的重要基础,涵盖了农副产品、金属矿物和能源化工在内的几乎所有能够用于生产和消费的初级产品,对全球经济的方方面面都有着重要影响。随着经济总量的持续增加以及资源结构性供需矛盾的加剧,我国对大宗商品的需求不断加大,对外依存度不断加深。目前,我国已经是全球诸多大宗商品的最大进口国或消费国,铁矿石、大豆进口量多年来一直位居世界第一;2017年,我国的原油日均进口量首次超越美国,成为了全球第一大原油进口国。而自二十一世纪以来,由于受到全球供需格局、经济环境、地缘政治以及期货市场投机炒作等诸多因素的影响,国际大宗商品的价格出现了“过山车”式的剧烈波动,给全球经济带来了很大的不确定性。我国作为全球第二大经济体和世界第一贸易大国,自然难以独善其身。那么,国际大宗商品价格的波动会通过哪些渠道传导至我国?国际大宗商品价格的波动对我国宏观经济运行会带来什么样的影响?传导机制如何?对上述问题的思考,构成了本文的研究内容。本文在研究中遵循规范分析与实证分析、理论研究与经验研究相结合的研究方式。系统梳理和回顾研究国际大宗商品价格波动的相关文献,分析国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的传导条件,厘清国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响的传导渠道,并运用SVAR模型定量分析大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响力度,基于DSGE模型分析国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的传导机制,从理论和实证上充分揭示国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响,并结合实际情况,就我国如何有效应对国际大宗商品价格波动提出几点政策建议。本文的主要研究内容和相关结论如下:（1）我国已经完全具备国际大宗商品价格波动的传导条件。一个国家的宏观经济运行会受到国际大宗商品价格波动的影响,并不是绝对的,需要具备一定的前提条件。从目前我国的经济发展状况来看,已经完全具备了价格传导的条件。首先,“新常态”时期我国的经济增长率虽然有所回落,但依然保持在6.5%以上,远远高于其他发达和发展中国家,这意味着我国经济发展仍然需要大量的原材料投入;其次,由于我国长期以来处于一个高消耗、高投入、低产出的粗放式的经济增长模式中,导致产业结构存在严重不合理现象,低水平产品产能严重过剩与高科技产品短缺的失衡局面加剧了经济增长对大宗商品原材料的依赖;第三,我国许多大宗商品对外依存度的居高不下,导致宏观经济常常暴露在国际大宗商品价格波动的风险当中;第四,我国战略储备资源不足,使大宗商品出现刚性需求,导致进口成本增加,同时还需要承受国际价格剧烈波动带来的各种负面经济影响;第五,我国期货市场不够成熟,与国际权威的期货市场相比,价格引导能力不足,国际大宗商品价格波动会通过期货市场快速传导至我国经济运行的各个部门,导致金融风险堆积。（2）国际大宗商品价格波动影响我国宏观经济的直接渠道有两个:现货贸易渠道和期货价格渠道。本文利用引导关系实证分析了对当前国际大宗商品价格影响我国宏观经济的现货贸易渠道和期货价格渠道。其中,现货贸易渠道的实证分析利用CRB指数与我国进口情况的月度数据;期货价格渠道的实证研究利用国内外大宗商品综合指数,并且根据当前我国三大市场上大宗商品期货交易的情况,选取了十四种交易比较活跃的品种。通过构建两变量的结构化向量自回归（SVAR）模型和向量误差修正模型（VECM）,对上述两种渠道进行实证研究,可以基本确证:国际大宗商品价格波动影响我国的现货贸易渠道比较直观,国际大宗商品价格波动明显影响着我国的进口情况,可以从一定程度上证明现货贸易渠道的存在;在期货价格渠道方面,虽然从单独的品种来看,只有部分国际大宗商品的价格对我国国内对应商品的价格有明显的影响,但是从总体上来看,国际大宗商品综合价格的波动率变化对国内大宗商品综合价格的波动率有明显的影响,由此可见期货价格渠道的存在。（3）国际大宗商品价格波动对我国宏观经济产生不容忽视的影响。本文通过建立包含大宗商品价格波动、通货膨胀、劳动生产率、投资相对价格、货币政策指标、居民消费以及投资共7个指标的SVAR模型,识别国际大宗商品价格冲击、投资专有技术冲击、中性技术冲击、货币政策冲击,以此来证明国际大宗商品价格冲击在我国宏观经济波动中的重要性。样本区间选择的是2002年至2016年季度数据,考虑到次贷危机的结构性影响,以2007年第三季度为分界点,分别建立次贷危机前和危机后的SVAR模型。结果表明:长期而言,国际大宗商品价格冲击在通胀方面的影响明显强于货币政策冲击,但却弱于中性技术冲击;在消费层面的影响仅弱于投资专有技术冲击;在投资层面的影响比其他来自经济体内部的冲击都要强。与金融危机爆发之前相比较,在金融危机爆发之后国际大宗商品价格冲击在通胀和消费领域明显增强,在投资领域的影响却相对有所减弱。（4）不同外生冲击下国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响机制有所不同。本文运用目前主流和前沿的宏观经济分析工具——动态随机一般均衡（DSGE）模型,构建了基于中国经济金融运行特点的多部门开放经济两国DSGE模型,把本国与外国两个独立运行的经济体通过贸易联通为一个整体,使之更能体现出由不同因素导致的国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响机制。具体而言,是用外国全要素生产率、货币供给以及银行业净值等三种不同方面的外生冲击来代表影响国际大宗商品价格波动的供给因素、宏观政策因素以及金融市场因素,以分析模型经济的传导途径和运行机制。本文通过大量的参数校准来求解DSGE模型,并根据系统模拟的实证结果进行脉冲响应分析。结果显示:在外部冲击出现使国际大宗商品价格变动保持增长趋势的情况下,供给因素及宏观政策因素使大宗商品价格升高超过稳态水平时,通胀、消费产出比和投资产出比都出现上涨;金融市场因素使大宗商品价格升高超过稳态水平时,消费产出比和投资产出比会出现上升,但通胀会出现从较低的水平升高,再逐步回升的情况。有所不同的是,不同冲击导致的大宗商品价格波动对宏观经济影响的幅度不同,宏观政策因素的冲击影响最大,其次是供给端因素,最后是金融市场因素。本文可能的创新之处主要体现在立足于国内大宗商品市场的政策背景,基于宏观经济的一般均衡模型研究国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响机制,将微观的大宗商品价格波动问题置于宏观的经济模型框架下进行一体化的系统性研究,并深入分析由不同原因导致的国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的影响会存在哪些不同之处。具体体现在:（1）通过构建纳入国际大宗商品价格波动指标的7变量SVAR模型,从国际大宗商品价格波动的影响向我国宏观经济单向传导的事实出发,借鉴其他学者的相关研究,对SVAR模型的短期约束和长期约束进行设定,得出国际大宗商品价格的冲击对我国宏观经济的影响在长期非常明显,并且在投资层面的影响最大。同时还发现,次贷危机前后这种影响的差异很大程度上来自于美联储量化宽松的作用。（2）在传统的DSGE模型框架下,根据本文的研究目的,结合我国经济金融运行的基本特点,并根据我国主要是大宗商品进口方这一事实,构建一个开放经济的两国DSGE模型。在设定相应的外国经济体各部门的行为方程时,假定外国主要生产大宗商品,通过贸易将其与本国经济体联通并达到市场出清,以此实现两国经济系统运行的联通。（3）本文考虑了影响国际大宗商品价格波动的不同冲击来源,分别以全要素生产率冲击、货币供给冲击以及银行业净值冲击三类不同类型的冲击代表供给、宏观政策以及金融市场三种造成国际大宗商品价格波动的主要因素,并运用DSGE模型考察由不同因素引起的国际大宗商品价格波动对本国宏观经济影响机制的差异。
赵笙凯,吕靖烨[5]（2019）在《中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究》文中研究指明采用郑州、大连两个期货交易市场的煤炭期货价格以及中国煤炭现货价格,运用协整分析法和ECM误差修正模型对现煤炭期货市场价格是否有效进行了研究,在此基础上,通过Grawger因果关系检验煤炭期、现货价格之间存在的关系并进行实证研究。研究结果显示:我国煤炭期货市场价格与现货价格之间保持长期的价格相关性联系,煤炭期货价格在一定程度上有着价格发现和价格指导的功能,并对煤炭现货价格产生直接的影响。煤炭期货市场价格也进一步影响着煤炭现货市场的生产和消费,为煤炭行业的平稳发展奠定基础,甚至是让能源市场整体供求格局变得更加稳健和有效。
孙纯[6]（2017）在《我国棉花期货市场有效性研究》文中指出期货市场可以在市场经济活动中发现价格、规避风险,从而稳定并促进市场经济发展。然而只有当期货市场达到规范的高效率阶段时,其功能才能充分发挥出来。期货市场的有效性是衡量它是否有助于国民经济发展的一个重要标准。棉花在我国是第二大农作物,其地位仅次于粮食。近年来我国棉花的产量、消费量和进出口量均居全球第1位,在全球棉花市场上有着不可替代的作用。棉花期货自2004年6月在郑州商品交易所上市交易以来,交易量不断上升,我国棉花期货市场已成为世界上最大的棉花期货市场之一,对棉花在各个生产、流通及消费环节中的调节作用日趋明显。研究我国当前棉花期货市场的有效性有利于协调棉花期货和现货两个市场间的发展关系,并为涉棉企业和棉农在制定或者调整经营生产策略的过程中提供一些参考依据。本文首先分别对有效市场理论、市场有效性检验方法和我国棉花市场的概况进行了介绍,并选取了部分我国棉花期货市场与现货市场的真实交易数据,采用ADF检验、协整检验、格兰杰因果检验进行实证分析,得到棉花期货价格与现货价格之间存在协整关系,并且棉花期货市场能够引导棉花现货市场的初步结论;其次通过对我国棉花期货收益率序列进行描述性统计、单位根检验、序列相关性检验、ARCH效应检验并进一步建立GARCH模型,发现我国棉花期货价格服从随机游走分布,我国当前的棉花期货市场已经初步具备弱式有效市场的特征,但同时其收益率的价格波动存在较大风险,其市场有效性仍有待进一步的提高。最后,结合制约我国棉花期货市场有效性的因素,从现货市场、投资者主体结构、风险控制和制度创新等角度对提高我国棉花期货市场有效性提出了相关的对策建议,以期我国棉花期货市场可以健康有序地发展。
杜婉宁[7]（2017）在《我国林产品期货价格发现与国际联动研究》文中研究表明我国是人造板的需求大国,但同时也是世界上缺林少材的国家,木材的生产不能满足居民对木材及林产品的需求,进口木材成为我国木材加工业的主要原材料渠道,致使人造板受国际木材价格波动的影响较大。为缓解人造板市场的波动,大连商品交易所将纤维板、胶合板期货纳入到期货品种中,填补了我国期货市场上林木产品期货的空缺。本文运用了协整检验、误差修正模型、格兰杰因果关系检验和脉冲响应函数等实证方法研究我国林产品期货价格发现功能与中美联动效应的发挥程度,发现我国林产品期货市场发挥了价格发现的功能,并与美国木材市场联动性较强。基于实证结果,本文从完善林产品期货品种、市场定价与流通机制、投资主体多样化与改善金融市场环境四个方面提出了相关意见与建议。
丁久芳[8]（2016）在《中国白银期货市场有效性的实证研究》文中研究指明2012年5月白银期货在中国上海期货交易所正式挂牌交易。白银期货的产生不仅丰富了中国的期货品种,完善了国内白银市场投资渠道,对白银生产和加工企业规避白银价格剧烈波动风险提供了有效渠道和价格指导,也为广大投资者提供了新的投资产品,同时有利于完善上海期货交易所贵金属交易体系和金融市场体系。而中国白银期货市场是否达到有效状态,能否充分地发挥价格发现功能,对完善和发展中国的白银期货交易和整个期货市场都具有重要意义,同时也是白银期货市场其他功能正常有效发挥的基础。白银期货上市三年来,对白银市场有效性的研究相对较少,已有的研究多是基于刚上市时候的数据,样本选取较少。本文在整理总结对期货市场有效性研究的文献基础上,基于有效市场假说理论和随机游走理论,首先分析了中国白银现货和期货市场的发展状况,然后利用2013年9月到2015年12月的上海黄金期货交易所白银期货日结算价格和渤海商品交易所白银现货加权平均价格,对中国白银期货市场的信息有效性和价格发现功能的有效性进行了实证分析。结果表明,中国的白银期货市场达到了弱式有效状态,期货市场能够有效发挥价格发现的作用,对现货价格的引导作用强,但是现货价格还不能有效地引导期货价格。最后,本文在上述实证结论的基础上,提出相关政策建议。
贾广畅[9]（2015）在《我国黄金期货市场的价格形成机制研究》文中研究说明2007年9月11日,我国黄金期货合约在上海期货交易所正式挂牌上市。2008年1月9日,我国黄金期货在上海期货交易所正式挂牌交易。自我国黄金期货正式挂牌交易以来,受到了市场的广泛关注。黄金期货市场的产生与发展无疑是我国黄金市场上的一个新的转变,也是我国经济发展的必然结果。黄金期货是继铜、铝、锌之后我国推出的又一个金属期货品种,同时也是我国第一个真正意义上的金融期货产品。本文以我国黄金期货市场的价格形成机制为主要研究方向,为达到这个方向,本文先从世界黄金期货市场入手,随后对比我国的黄金期货市场。同时,在研究黄金现货价格的影响因素的基础之上,探讨我国黄金期货价格的影响因素。最后,运用实证分析,对比分析,得出我国黄金期货市场上的价格形成机制,我国黄金期货的重要性有目共睹,其推出毫无疑问的可以进一步完善我国黄金市场体系以及黄金期货市场体系及其价格形成机制。因此,关于黄金期货方方面面的研究就显得极为重要,尤其是其价格形成机制的研究。分析黄金期货价格影响因素,再分析黄金期货价格的形成机制,一套完整的分析模式不仅可以促进我国经济的蓬勃发展,同时促进我国黄金市场与金融市场的紧密结合,一方面可以增大我国在国际黄金期货市场上的话语权与影响力,另一方面可以丰富我国黄金期货品种,壮大我国黄金期货市场。完善我国黄金期货市场对增强我国的综合竞争力起到推波助澜的作用。因此,对我国黄金期货市场上形成机制的研究具有历史性的意义和价值。
郭华山[10]（2015）在《关于我国大宗商品电子交易市场功能的实证研究》文中研究表明大宗商品电子交易市场是以现货仓单为交易标的物,利用互联网进行集中竞价交易,统一撮合成交和结算付款,价格行情实时显示的交易市场。随着商品价格机制改革的推进,商品的流通速度不断加快,传统现货交易模式存在的问题逐渐显现。在传统现货交易过程中,庞大的利益链条使得商品供需两端的价格差距不断扩大,不利于商品的流通和销售。大宗商品电子交易市场为供需两端的有效衔接提供了很好的平台,有利于节约交易成本,提高交易效率,促进了产业链的健康发展。因此大宗商品电子交易市场的形成具有坚实的现实基础。另一方面,计算机的普及和互联网的广泛应用为大宗商品电子交易市场的形成提供了技术保证,使得市场交易行为突破了时间和空间的限制。因此,在商品交易市场化、电子化和国际化的背景下,大宗商品电子交易市场的形成有其必然性。然而我国大宗商品电子交易市场处于发展初期阶段,市场发展尚未成熟,政府监管不力,市场存在的问题较多,因此市场功能发挥状况和存在的必要性受到质疑。本文旨在通过研究大宗商品电子交易市场是否具备相应的市场功能,探讨我国是否应该鼓励支持大宗商品电子交易市场的发展以及如何引导该类市场的健康发展。根据笔者研究,大宗商品电子交易市场功能主要包括价格形成功能、订单完成功能和产业服务功能。价格形成功能和订单完成功能是电子交易市场的基本功能,产业服务功能是电子交易市场的衍生功能,三个功能之间存在紧密联系。价格形成功能是商品交易市场存在的前提。市场具有显着的价格形成功能有利于吸引更多投资者加入,增强商品交易的活跃度,促进订单完成功能的实现。订单完成功能的充分发挥有利于市场价格形成功能的实现。没有实际成交的价格犹如无本之木、无源之水。价格形成功能是产业服务功能形成的前提条件。订单完成功能的实现保证了产业服务功能发挥的效果。商品价格对上下游产品的价格引导能力不足,商品订单成交不畅,现货企业参与积极性不高,产业链上下游的有效衔接会受到影响。产业服务功能的发挥情况反过来影响价格形成功能和订单完成功能的发挥。如果上下游企业无法实现有效衔接,市场对于优化产业链的作用会下降,反过来会制约市场的参与积极性,不利于商品实际交割,限制价格形成功能的发挥。因此价格形成功能是核心,订单完成功能是保障,产业服务功能是目的,三者相辅相成。本文通过实证模型对三个不同类型大宗商品电子交易市场的价格形成功能和订单完成功能进行了研究,发现不同大宗商品电子交易市场基本功能的发挥存在显着差异。一方面,本文利用Granger因果分析和向量误差修正模型（VECM）对大宗商品电子交易市场交易品种的价格关系和价格形成功能进行实证研究。结果表明上海黄金交易所的白银价格受国外白银期货走势的影响较大,不具备价格形成功能；渤海商品交易所焦炭价格与现货价格能够形成互动,并且对大连商品交易所期货焦炭的价格走势产生显着影响,具备较好的价格形成功能：浙江塑料网上交易市场线性低密度聚乙烯（LLDPE）和现货价格之间的关系较紧密,发挥了很好的市场形成功能。另一方面,本文通过建立AR-GARCH模型对不同类型大宗商品电子交易市场订单完成功能进行实证研究。结果显示上海黄金交易所的白银投机行为较为明显,虽然具备一定的订单完成功能,但是实物交割需求力量较为薄弱；渤海商品交易所的焦炭市场基本是投机力量占据主导,市场投机资金异常活跃,订单完成功能发挥不足；塑料网上交易市场虽然存在一些短期投机参与者,但是市场参与主体是具有实物交割需求的投资者,具备较好的订单完成功能。因此上海黄金交易所和渤海商品交易所的基本功能发挥不完全,塑料网上交易市场的基本功能发挥较为充分。市场基本功能是衍生功能的前提条件和保证。如果基本功能发挥不充分,衍生功能研究的价值不大。通过三个市场基本功能的实证研究结果,上海黄金交易所的价格形成功能发挥不充分,渤海商品交易所的订单完成功能发挥不完全,塑料网上交易市场的基本功能发挥较为充分。因此本文继续对塑料网上交易市场的产业服务功能进行实证研究。笔者通过向量误差修正模型对塑料网上交易市场的交易商品线性低密度聚乙烯（LLDPE）和聚丙烯（PP）在产业链上下游的价格引导作用进行研究。实证结果表明线性低密度聚乙烯对上游乙烯价格具有一定的传导能力,并且能够及时反馈上游乙烯价格的变动；聚丙烯树脂的价格对产业链上游丙烯和下游双向拉伸聚丙烯（BOPP）均具有较强的价格引导能力,处于产业链的核心环节。因此塑料网上交易市场具备较强的产业服务功能。因此实证结论认为塑料网上交易市场功能发挥较为完整,而上海黄金交易所和渤海商品交易所市场功能发挥不是完全有效。通过大宗商品电子交易市场功能的实证研究,笔者认为大宗商品电子交易市场客观上具备相应的市场功能。一些成熟的交易市场拥有一定的价格形成功能和订单完成功能,并且能够为交易商品的产业链上下游提供产业服务功能,但是大多数电子交易市场功能发挥依然不足,市场存在比较多的问题。因此分析市场功能发挥的影响因素,合理引导电子交易市场发展至关重要。根据不同市场功能发挥情况的比较分析,笔者认为影响市场功能的发挥的因素可以从市场行为和政府行为两方面研究。一方面,电子交易市场的参与主体、市场交易模式和制度设计、市场进入退出壁垒以及市场竞争力的强弱等市场因素都对电子交易市场的功能发挥产生影响。另一方面,政府行为的变化也会对市场发展和功能发挥产生重要的影响。从国内政策变化的实际情况来看,国内监管政策的频繁变化影响了市场的健康发展,制约了市场功能发挥的有效性。通过探讨大宗商品电子交易市场功能发挥的影响因素,笔者结合这些影响因素提出我国市场发展存在的六方面问题和形成原因,并且针对目前市场存在的这些问题提出相应的优化对策。
二、上海期货交易所期货价格有效性的实证检验（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、上海期货交易所期货价格有效性的实证检验（论文提纲范文）
（1）铜企业套期保值平台选择的新趋势分析（论文提纲范文）
| 一、引言 |
| 二、文献综述 |
| 三、样本数据选取及处理 |
| （一）数据选取 |
| （二）数据处理 |
| （三）相关性分析 |
| 四、两地铜期货价格关联性研究 |
| （一）ADF单位根检测 |
| （二）Johansen协整性检验 |
| （三）格兰杰因果检验 |
| （四）脉冲响应函数 |
| （五）方差分解 |
| 五、分析及政策建议 |
| （一）现实因素分析 |
| （二）政策建议 |
（2）纸浆期货对纸制品行业上市公司股价的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 国内外文献综述 |
| 一、国外研究综述 |
| 二、国内研究综述 |
| 三、文献评述 |
| 第三节 研究内容和方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 论文创新点与不足 |
| 一、本文的创新之处 |
| 二、本文的不足 |
| 第二章 纸浆期货和主要行业上市公司发展现状分析 |
| 第一节 我国纸浆市场的现状 |
| 第二节 纸浆期货市场简介 |
| 一、国际纸浆期货市场 |
| 二、我国纸浆期货市场 |
| 第三节 我国纸浆期货发展现状 |
| 第四节 纸制品行业上市公司发展现状 |
| 第三章 纸浆期货影响纸制品上市公司股票价格的理论分析 |
| 第一节 期货价格影响股票价格的相关理论 |
| 一、基于实体经济路径的相关理论 |
| 二、基于金融市场路径的相关理论 |
| 第二节 期货价格影响股票价格的理论传导途径 |
| 一、财务成本途径 |
| 二、资金流动途径 |
| 三、市场联动途径 |
| 第三节 纸制品行业股票价格影响因素分析 |
| 一、股票价格理论 |
| 二、纸制品行业股票价格变动影响因素分析 |
| 第四章 纸浆期货上市对纸制品行业股票价格影响的实证分析 |
| 第一节 研究方法简介 |
| 第二节 数据说明与处理 |
| 第三节 纸浆期货价格影响纸制品行业股票价格实证分析 |
| 一、数据统计特征 |
| 二、ADF单位根检验 |
| 三、协整检验 |
| 四、ADF单位根检验结果 |
| 五、格兰杰因果检验结果 |
| 六、VAR模型分析结果 |
| 七、脉冲响应函数的结果 |
| 八、方差分解结果 |
| 九、纸浆期货对行业上市公司股价影响的进一步研究 |
| 第四节 本章小结 |
| 第五章 纸浆期货价格影响纸制品行业股票价格波动性的实证分析 |
| 第一节 研究设计 |
| 第二节 数据选取与处理 |
| 第三节 实证分析及结果 |
| 一、单位根检验 |
| 二、自相关性检验 |
| 三、GARCH模型的建立 |
| 四、ARCH LM检验 |
| 第四节 本章小结 |
| 第六章 结论与建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 对策和建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）钢材期货价格变动对相关股票价格影响的实证研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一、选题背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国外文献综述 |
| 二、国内文献综述 |
| 三、文献评述 |
| 第三节 研究思路和方法 |
| 一、研究思路 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 本文创新点及不足 |
| 第二章 钢材期货简介与理论基础 |
| 第一节 钢材期货简介 |
| 一、钢材期货介绍 |
| 二、钢材加工流程 |
| 第二节 期货价格有效性理论 |
| 第三节 期货价格对股票价格的传导途径 |
| 第四节 钢材期货价格和股票价格的影响因素分析 |
| 第三章 钢材期货与上市公司相关股票的数据选取 |
| 第一节 期货及股票板块数据选取 |
| 第二节 上市公司股票指数编制 |
| 第四章 钢材期货对股票板块价格影响的实证研究 |
| 第一节 描述性统计 |
| 第二节 单位根检验 |
| 第三节 VAR模型构建及稳定性检验 |
| 第四节 基于VAR模型的协整检验 |
| 第五节 Granger因果检验 |
| 第六节 向量误差修正模型 |
| 第七节 脉冲响应分析及方差分解 |
| 第八节 实证小结 |
| 第五章 结论 |
| 第一节 研究结论 |
| 一、钢材期货价格变动对上游行业股价无影响 |
| 二、钢材期货价格变动对下游行业股价有影响 |
| 第二节 政策建议 |
| 一、交易建议 |
| 二、政策建议 |
| 参考文献 |
（4）国际大宗商品价格波动的宏观经济效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1.绪论 |
| 1.1 问题的提出与研究意义 |
| 1.1.1 问题的提出 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外相关研究述评 |
| 1.2.1 大宗商品现货价格与期货价格的关系 |
| 1.2.2 大宗商品价格波动的影响因素研究 |
| 1.2.3 大宗商品价格与宏观经济波动的关系研究 |
| 1.2.4 如何应对国际大宗商品价格波动影响的研究 |
| 1.2.5 简要评价 |
| 1.3 研究思路和内容 |
| 1.4 可能的创新点和不足 |
| 1.4.1 可能的创新点 |
| 1.4.2 存在的不足之处 |
| 2.国际大宗商品价格的衡量及其波动的特征和原因分析 |
| 2.1 大宗商品的相关概念 |
| 2.1.1 大宗商品的定义 |
| 2.1.2 大宗商品的分类 |
| 2.1.3 大宗商品的特点 |
| 2.1.4 大宗商品的定价机制 |
| 2.2 国际大宗商品价格的衡量指标 |
| 2.3 国际大宗商品价格波动的特征 |
| 2.4 国际大宗商品价格波动的原因分析 |
| 2.4.1 供需因素 |
| 2.4.2 宏观政策因素 |
| 2.4.3 金融市场因素 |
| 2.5 本章小结 |
| 3.国际大宗商品价格波动影响我国宏观经济的渠道分析 |
| 3.1 国际大宗商品价格波动影响我国宏观经济的前提条件 |
| 3.1.1 我国经济仍处于中高速增长阶段 |
| 3.1.2 我国经济发展存在结构性失衡 |
| 3.1.3 我国大宗商品对外依存度高 |
| 3.1.4 我国大宗商品战略储备体系不够健全 |
| 3.1.5 我国商品期货市场不够成熟 |
| 3.2 国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响的渠道概述 |
| 3.2.1 现货贸易渠道 |
| 3.2.2 期货价格渠道 |
| 3.3 研究方法 |
| 3.3.1 影响关系检验 |
| 3.3.2 脉冲响应 |
| 3.3.3 方差分解 |
| 3.4 样本选取及数据来源 |
| 3.5 国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响渠道的实证结果与分析 |
| 3.5.1 现货贸易渠道的实证结果与分析 |
| 3.5.2 期货价格渠道的实证结果与分析 |
| 3.6 本章小结 |
| 4.国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响的实证研究 |
| 4.1 研究设计 |
| 4.2 样本选取与变量处理 |
| 4.3 模型识别 |
| 4.3.1 短期约束条件 |
| 4.3.2 长期约束条件 |
| 4.3.3 约束条件设定的检验 |
| 4.4 实证结果和分析 |
| 4.4.1 方差分解分析 |
| 4.4.2 历史分解分析 |
| 4.5 国际大宗商品价格波动对宏观经济影响的进一步分析 |
| 4.6 本章小结 |
| 5.国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响的机制研究 |
| 5.1 DSGE模型的简介 |
| 5.2 开放经济两国DSGE基准模型 |
| 5.2.1 家庭部门 |
| 5.2.2 零售商 |
| 5.2.3 银行部门 |
| 5.2.4 生产商 |
| 5.2.5 进口商 |
| 5.2.6 资本商 |
| 5.2.7 中央银行 |
| 5.2.8 市场出清条件 |
| 5.2.9 外国经济系统的对数线性化 |
| 5.3 参数校准与模型估计 |
| 5.3.1 系统的对数线性化 |
| 5.3.2 参数校准 |
| 5.4 外生冲击下国际大宗商品价格波动影响我国宏观经济的机制分析 |
| 5.4.1 供给因素的影响机制 |
| 5.4.2 宏观政策因素的影响机制 |
| 5.4.3 金融市场因素的影响机制 |
| 5.5 本章小节 |
| 6.主要结论及政策建议 |
| 6.1 主要结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 6.2.1 加快转变经济发展方式,促进产业结构优化升级 |
| 6.2.2 抓住大宗商品价格低迷机遇,建立健全我国战略储备体系 |
| 6.2.3 积极开拓国际市场,实施“走出去”的长期发展战略 |
| 6.2.4 大力发展商品期货市场,建设国际大宗商品定价中心 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
（5）中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究（论文提纲范文）
| 0 引言 |
| 1 研究设计 |
| 2 实证分析 |
| 2.1 数据选取 |
| 2.2 单位根检验 |
| 2.3 ADF检验 |
| 2.4 协整关系检验 |
| 2.4.1 线性回归分析 |
| 2.4.2 残差平稳性检验 |
| 2.5 ECM误差修正模型分析 |
| 2.6 Granger因果检验 |
| 3 结论 |
（6）我国棉花期货市场有效性研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 导论 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 三、研究内容与研究方法 |
| 四、本文的特色与不足 |
| 第一章 理论与文献综述 |
| 第一节 有效市场假说理论综述 |
| 一、有效市场假说的前提假设 |
| 二、有效市场的三种形式 |
| 三、有效市场检验方法概述 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国外文献综述 |
| 二、国内文献综述 |
| 三、国内外文献述评 |
| 第二章 我国棉花市场概况 |
| 第一节 我国棉花现货市场概况 |
| 一、棉花品种的特性及影响因素 |
| 二、棉花的分类和用途 |
| 三、我国棉花产业的概况 |
| 第二节 我国棉花期货市场简介 |
| 一、郑州商品交易所棉花期货合约 |
| 二、郑州商品交易所棉花期货合约的相关制度 |
| 三、棉花期货的作用 |
| 第三节 我国棉花期货的国际影响力 |
| 第三章 棉花期货市场价格发现功能的实证分析 |
| 第一节 本章模型简介 |
| 一、相关关系 |
| 二、单位根检验 |
| 三、协整检验 |
| 四、格兰杰因果检验 |
| 第二节 样本数据的选取 |
| 第三节 实证分析过程 |
| 一、构建线性回归模型 |
| 二、ADF检验分析 |
| 三、协整检验分析 |
| 四、格兰杰因果检验分析 |
| 第四节 本章实证结果小结 |
| 第四章 棉花期货市场信息有效性的实证分析 |
| 第一节 本章模型简介 |
| 一、自相关检验 |
| 二、ARCH模型 |
| 三、GARCH模型 |
| 第二节 样本数据的选取与处理 |
| 一、样本数据的选取 |
| 二、样本数据的处理 |
| 第三节 实证分析过程 |
| 一、收益率序列的描述性统计 |
| 二、单位根ADF检验 |
| 三、自相关检验 |
| 四、自回归条件异方差(ARCH)检验 |
| 五、GARCH模型检验 |
| 第四节 本章实证结果小结 |
| 第五章 结论与对策建议 |
| 第一节 主要结论 |
| 第二节 对策建议 |
| 一、规范完善我国的棉花现货市场 |
| 二、完善投资主体结构,鼓励棉花企业参与套保交易 |
| 三、加强棉花期货风险控制,提高风险意识与投资技巧 |
| 四、推进我国棉花期货市场的制度创新 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）我国林产品期货价格发现与国际联动研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的和意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 文献综述和评述 |
| 1.3.1 文献综述 |
| 1.3.2 文献综述评述 |
| 1.4 研究内容 |
| 1.5 研究方法与框架 |
| 1.6 本文的创新之处 |
| 2 我国林产品期货市场概况 |
| 2.1 期货市场的形成与发展 |
| 2.1.1 世界期货市场的产生与发展 |
| 2.1.2 我国期货市场的发展历程 |
| 2.2 林产品期货市场概况 |
| 2.2.1 芝加哥木材期货市场概况 |
| 2.2.2 我国林产品期货发展现状 |
| 2.2.3 我国林产品期货存在问题 |
| 3 我国林产品期货价格发现功能实证研究 |
| 3.1 期货定价功能发挥的理论基础 |
| 3.1.1 期货市场定价功能的含义 |
| 3.1.2 期货市场定价功能的理论机理 |
| 3.2 研究设计 |
| 3.2.1 整体研究思路 |
| 3.2.2 实证研究方法 |
| 3.2.3 样本与数据来源 |
| 3.3 纤维板期货价格发现功能与引导作用实证分析 |
| 3.3.1 描述性分析 |
| 3.3.2 单位根检验 |
| 3.3.3 协整检验 |
| 3.3.4 误差修正模型 |
| 3.3.5 格兰杰因果检验 |
| 3.3.6 Garbade-Silber模型 |
| 3.3.7 脉冲响应分析 |
| 3.4 胶合板期货价格发现与引导作用的实证分析 |
| 3.4.1 描述性分析 |
| 3.4.2 单位根检验 |
| 3.4.3 协整检验 |
| 3.4.4 误差修正模型 |
| 3.4.5 格兰杰因果检验 |
| 3.4.6 Garbade-Silber模型 |
| 3.4.7 脉冲响应分析 |
| 3.5 本章结论 |
| 4 中美木材期货市场联动效应的实证研究 |
| 4.1 市场联动效应的内涵 |
| 4.2 市场联动效应的研究设计 |
| 4.2.1 整体研究思路 |
| 4.2.2 实证研究方法 |
| 4.2.3 样本与数据来源 |
| 4.3 中美木材期货市场联动效应实证研究 |
| 4.3.1 描述性分析 |
| 4.3.2 单位根检验 |
| 4.3.3 协整分析 |
| 4.3.4 误差修正模型 |
| 4.3.5 VAR模型的估计 |
| 4.3.6 格兰杰因果检验 |
| 4.3.7 脉冲响应 |
| 4.4 本章结论 |
| 5 结论与政策建议 |
| 5.1 本文结论 |
| 5.2 对策建议 |
| 5.3 本文的不足与展望 |
| 参考文献 |
| 个人简介 |
| 导师简介 |
| 获得成果目录 |
| 致谢 |
（8）中国白银期货市场有效性的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 期货市场有效性国内外研究综述 |
| 1.2.1 期货市场信息有效性的研究 |
| 1.2.2 期货和现货价格发现功能有效性的研究 |
| 1.2.3 文献总结 |
| 1.3 研究方法和内容 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.4 本文主要创新点 |
| 2 市场有效性的相关理论 |
| 2.1 随机游走理论 |
| 2.2 有效市场假说理论 |
| 2.2.1 有效市场假说的假设条件 |
| 2.2.2 有效市场假说的形式 |
| 2.3 对白银期货市场有效性的界定 |
| 2.3.1 白银期货市场的信息有效性 |
| 2.3.2 白银期货和现货市场的价格发现功能有效性 |
| 3 中国白银市场的发展 |
| 3.1 白银现货市场的发展状况 |
| 3.2 白银现货市场主要存在的问题 |
| 3.3 中国白银期货市场的发展 |
| 3.4 影响白银价格的因素 |
| 4 白银期货市场信息有效性的实证研究 |
| 4.1 数据的来源和处理 |
| 4.2 自相关检验 |
| 4.3 方差比检验 |
| 4.4 结论 |
| 5 白银期货和现货价格发现功能有效性的实证研究 |
| 5.1 数据的来源和处理 |
| 5.2 白银期货和现货价格之间的协整检验 |
| 5.3 白银期货市场和现货市场的格兰杰因果检验 |
| 5.4 G-S模型 |
| 5.5 脉冲响应函数分析 |
| 5.6 小结 |
| 6 结论、政策建议及展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 6.3 本文的局限性和展望 |
| 参考文献 |
| 在学期间发表的学术论文和研究成果 |
| 致谢 |
（9）我国黄金期货市场的价格形成机制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.1.3 研究思路及方法 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.3 相关概念界定 |
| 1.3.1 期货 |
| 1.3.2 黄金期货 |
| 1.3.3 价格形成机制 |
| 1.4 本文的创新及不足 |
| 1.5 本文的不足之处 |
| 2 国内外黄金期货市场 |
| 2.1 国外主要黄金期货市场 |
| 2.1.1 美国黄金期货市场概况 |
| 2.1.2 日本黄金期货市场概况 |
| 2.1.3 印度黄金期货市场概况 |
| 2.2 中国黄金期货市场体系 |
| 2.2.1 中国黄金期货市场的形成与发展 |
| 2.2.2 中国黄金期货市场的基本功能 |
| 2.2.3 中国黄金期货价格影响因素 |
| 3 黄金期货价格形成相关理论 |
| 3.1 套期保值论 |
| 3.2 无套利均衡论 |
| 3.3 市场微观论 |
| 3.4 信息不对称论 |
| 4 我国黄金期货价格形成机制实证究 |
| 4.1 我国黄金期货价格与黄金现货价格的关系实证研究 |
| 4.1.1 ADF单位根检验 |
| 4.1.2 协整检验 |
| 4.1.3 Granger（格兰杰）因果检验法 |
| 4.1.4 共同因子贡献法 |
| 4.2 我国黄金期货价格与国际黄金期货价格的关系实证研究 |
| 4.2.1 ADF单位根检验 |
| 4.2.2 协整检验 |
| 4.2.3 Granger（格兰杰）因果检验法 |
| 4.3 我国黄金期货价格形成机制研究结论 |
| 5 问题和建议 |
| 5.1 我国黄金期货市场现存问题 |
| 5.2 完善我国黄金期货市场发展的建议 |
| 5.2.1 降低整体黄金市场参与门槛，大量引进境外投资者 |
| 5.2.2 推出新的黄金期货品种 |
| 5.2.3 提高我国黄金期货市场整体功能效率，扩大国际知名度 |
| 5.2.4 促进个人投资黄金期货业务，积极培育投资者 |
| 5.2.5 加大监管力度，完善监管体系，明确监管目标 |
| 参考文献和注释 |
| 致谢 |
| 在校期间发表论文及研究成果清单 |
（10）关于我国大宗商品电子交易市场功能的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 导论 |
| 第一节 大宗商品电子交易市场概述 |
| 一、大宗商品电子交易市场基本概念辨析 |
| 二、大宗商品电子交易市场形成条件和发展过程 |
| 三、大宗商品电子交易市场和现货、期货市场的关系 |
| 第二节 选题背景与研究意义 |
| 一、选题背景与来源 |
| 二、论文的研究意义 |
| 第三节 研究思路及本文的创新点 |
| 一、研究思路与方法 |
| 二、本文的创新点 |
| 第二章 文献综述与研究的理论基础 |
| 第一节 大宗商品电子交易市场研究的文献综述 |
| 一、国内大宗商品电子交易市场研究的文献综述 |
| 二、大宗商品电子交易市场理论基础的文献综述 |
| 三、大宗商品市场功能研究的文献综述 |
| 四、文献综述小结 |
| 第二节 大宗商品电子交易市场及其功能研究的理论基础 |
| 一、大宗商品电子交易市场的理论研究 |
| 二、市场价格形成功能的理论探讨 |
| 三、市场订单完成功能的理论探讨 |
| 四、市场产业服务功能的理论探讨 |
| 五、理论基础探讨小结 |
| 第三章 大宗商品电子交易市场价格形成功能实证研究 |
| 第一节 大宗商品电子交易市场价格形成功能概述 |
| 第二节 价格形成功能实证分析的计量方法 |
| 一、ADF单位根检验 |
| 二、JJ协整检验和Granger因果检验 |
| 三、向量误差修正模型(VECM) |
| 四、脉冲响应函数与方差分解 |
| 第三节 白银市场价格形成功能实证研究 |
| 一、白银商品交易市场基本概况 |
| 二、建立不同市场白银价格关系的实证模型 |
| 三、实证模型结果分析 |
| 第四节 塑料市场价格形成功能实证研究 |
| 一、塑料商品交易市场基本概况 |
| 二、建立不同市场塑料价格关系的实证模型 |
| 三、实证模型结果分析 |
| 第五节 焦炭市场价格形成功能实证研究 |
| 一、焦炭商品交易市场基本概况 |
| 二、建立不同市场焦炭价格关系的实证模型 |
| 三、实证模型结果分析 |
| 第六节 本章小结 |
| 第四章 大宗商品电子交易市场订单完成功能实证研究 |
| 第一节 大宗商品电子交易市场订单完成功能概述 |
| 第二节 订单完成功能实证分析的计量方法 |
| 一、JB和LB统计量检验 |
| 二、ARCH效应检验 |
| 三、ARMA模型 |
| 四、GARCH模型 |
| 第三节 白银市场订单完成功能实证研究 |
| 一、建立白银市场价差的AR-GARCH实证模型 |
| 二、AR-GARCH模型中引入成交量和订货量的研究结果 |
| 三、实证模型结果分析 |
| 第四节 塑料市场订单完成功能实证研究 |
| 一、建立塑料市场价差的AR-GARCH实证模型 |
| 二、AR-GARCH模型中引入成交量和订货量的研究结果 |
| 三、实证模型结果分析 |
| 第五节 焦炭市场订单完成功能实证研究 |
| 一、建立焦炭市场价差的AR-GARCH实证模型 |
| 二、AR-GARCH模型中引入成交量和订货量的研究结果 |
| 三、实证模型结果分析 |
| 第六节 本章小结 |
| 第五章 大宗商品电子交易市场产业服务功能实证研究 |
| 第一节 大宗商品电子交易市场产业服务功能概述 |
| 第二节 塑料网上交易市场LLDPE的产业服务功能实证研究 |
| 一、建立LLDPE产业链商品价格关系的实证模型 |
| 二、实证模型结果分析 |
| 第三节 塑料网上交易市场聚丙烯的产业服务功能实证研究 |
| 一、建立聚丙烯产业链商品价格关系的实证模型 |
| 二、实证模型结果分析 |
| 第四节 本章小结 |
| 第六章 大宗商品电子交易市场功能发挥的影响因素研究 |
| 第一节 大宗商品电子交易市场功能发挥的市场因素研究 |
| 一、电子交易市场的组织者和交易主体 |
| 二、市场交易模式和交易制度设计 |
| 三、电子交易市场的进入和退出壁垒 |
| 四、电子交易市场竞争力的强弱 |
| 第二节 大宗商品电子交易市场功能发挥的政府行为研究 |
| 一、第一轮政策演变——管理缺位丧失的发展机会 |
| 二、第二轮政策演变——战略机遇期的曲折发展 |
| 三、第三轮政策演变——清理整顿带来的发展困惑 |
| 四、政策变化对市场功能的影响 |
| 第三节 本章小结 |
| 第七章 大宗商品电子交易市场存在问题及优化对策 |
| 第一节 大宗商品电子交易市场功能发挥存在问题分析 |
| 一、市场定位不明确,交易制度不规范 |
| 二、市场进入门槛较低,竞争模式单一 |
| 三、违规事件屡禁不止,潜在风险巨大 |
| 四、市场体系建设较慢,功能发挥不足 |
| 五、统一规划缺位,地方政府盲目介入 |
| 六、监管主体缺位,相关法律法规缺失 |
| 第二节 充分发挥大宗商品电子交易市场功能的优化对策 |
| 一、明确监管主体,尽快完善相关法律法规 |
| 二、统一规划市场布局,充分发挥市场功能 |
| 三、市场治理疏堵并行,实现监管的常态化 |
| 四、提高市场准入门槛,规范市场交易制度 |
| 第三节 本章小结 |
| 第八章 本文研究总结及未来展望 |
| 第一节 本文主要研究结论 |
| 第二节 未来研究展望 |
| 参考文献 |
| 后记 |
四、上海期货交易所期货价格有效性的实证检验（论文参考文献）
- [1]铜企业套期保值平台选择的新趋势分析[J]. 张重. 铜陵学院学报, 2021(06)
- [2]纸浆期货对纸制品行业上市公司股价的影响研究[D]. 张奥. 安徽财经大学, 2020(08)
- [3]钢材期货价格变动对相关股票价格影响的实证研究[D]. 朱雨萌. 上海外国语大学, 2020(03)
- [4]国际大宗商品价格波动的宏观经济效应研究[D]. 李俊文. 西南财经大学, 2020(02)
- [5]中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究[J]. 赵笙凯,吕靖烨. 煤炭经济研究, 2019(03)
- [6]我国棉花期货市场有效性研究[D]. 孙纯. 厦门大学, 2017(02)
- [7]我国林产品期货价格发现与国际联动研究[D]. 杜婉宁. 北京林业大学, 2017(04)
- [8]中国白银期货市场有效性的实证研究[D]. 丁久芳. 首都经济贸易大学, 2016(02)
- [9]我国黄金期货市场的价格形成机制研究[D]. 贾广畅. 首都经济贸易大学, 2015(02)
- [10]关于我国大宗商品电子交易市场功能的实证研究[D]. 郭华山. 上海社会科学院, 2015(09)